2007년 국정감사 심사 질의자료
일 시 : 2007년 10월 24일	국회의원 이 주 호 (상임위 : 교육위원회)
피감기관 : 사립학교교직원연금관리공단

자금운용관리단 내 운용조직과 리스크조직의 분리 운용에 대한 공   단의 견해는 ?

ㅇ 공단 이사장께서도 잘 아시겠지만, 국내 금융시장은 세계 경제 및 금융시장 동향에 더욱 민감하게 영향을 받고 있고, 파생상품, soc 등 대체상품, 기타 구조화 상품 및 해외상품들에 대한 투자에 있어 외국 선진금융기관과 치열한 경쟁을 하지 않을 수 없을 것으로 생각됩니다.  이와 같은 상품들은 투자에 따른 위험이 종전의 유가증권과는 비교가 안 될 정도로 크고, 종류도 다양하여 위험관리를 위한 시스템, 전문지식, 경험 등이 없이는 쉽게 투자할 수 없는 상품들입니다.

ㅇ 최근 금융기관들의 동향을 보면 수익의 효율성과 동시에 자산의 건전성을 제고시켜 나가기 위해 투자 및 위험관리 등의 분야에서 선진형 시스템의 도입과 조직의 전문화 및 독립화를 적극 추진 중인 것으로 알고 있습니다. 이러한 변화는 금융기관들이 양적성장 대신에 위험과 수익을 적절히 관리하는 질적 성장 위주의 경영으로 국제금융환경 변화에 대처하려는 자금운용의 패러다임 전환을 의미하는 것으로 판단됩니다.

ㅇ 공단도 기금운용에 있어 이들 금융기관과 크게 다르지 않으리라 생각됩니다. 특히, 연금기금은 교직원의 퇴직 후 노후의 경제적 생활안정과 복리증진을 위한 급여에 충당될 재원으로서 그 특성상 장기 안정적인 수익창출이 무엇 보다 중요하며, 따라서 공단도 기금운용에 관한 효율적 리스크관리 체계의 확립이 시급하다 할 것입니다.

ㅇ 공단이 제출한 아래의 최근 자금운용 현황 자료에 의하면 2006년말 대체투자와 해외채권의 투자비중 13.1%가 2007.9월말 현재 18.5%로서 5.4%(약1,800억원)증가하였으며, 이는 공단도 금융환경변화에 따른 투자다변화를 위해 전통적인 주식, 채권의 투자 포트폴리오를 대체투자 등 체계적이고 전문적인 위험평가가 필요한 투자대상으로 투자대상을 다양화하고 있는 것으로 판단됩니다.

구분	대체투자	해외채권	소계 (A)	총운용금액 (B)	비중 (A/B
2006	3,160	4,832	7,992	61,212	13.1%
2007.09월말	5,278	6,355	11,633	63,020	18.5%

ㅇ 다시 말하면 공단도 금융기관과 같이 리스크관리 조직을 운용조직과 분리하고 전문화함으로써 내부 통제시스템의 실효성을 높이고, 이를 통한 운용의 적정성을 확보하여 보다 계획적이고도 안정적인 수익확보를 위해 노력해야 한다는 것입니다.

ㅇ 본 위원이 파악하기로는 이와 같은 이유로 많은 금융기관과 기관투자가들이 운용조직과는 별도의 부서에서 리스크관리를 하고 있는 것으로 알고 있습니다. 그러나 사학연금관리공단의 경우에는 리스크관리팀을 자금운용관리단 내의 한 팀으로 편제․운용하고 있어 이들과 다른 모습을 보이고 있습니다.

ㅇ 이와 관련하여 이사장님께 묻겠습니다.

위에서 언급한 것처럼 금융산업은 이미 위험사업화 되어 있으며 따라서 체계적인 위험관리가 어느 때보다 중요한 시점이라 생각합니다. 따라서 사학연금공단도 실효성 있는 리스크관리를 위해 현행 리스크관리 조직을 운용조직과 분리해야 한다고 본 위원은 생각하는데 이에 대한 이사장의 견해를 말씀하여 주시기 바랍니다.