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금융 자격증 제도의

문제점 및 개선방향

목   차

I. 논의 배경 ------------------------------- 1

II.	국내 금융 자격증 제도의 현황 --------------------3

가. 은행 분야 자격증

나. 증권 분야 자격증

다. 보험 분야 자격증

III. 금융 자격증 제도 관련 정부 정책의 추이 --------------10

IV.	금융 자격증 제도의 문제점 및 개선방향 ---------------12

가. 문제점

나. 개선방향

<첨부 1>  외국의 금융전문인력 양성시스템 ----------------17

<첨부 2>  싱가포르정부의 금융인력 양성정책 ---------------20

<첨부 3> 미국, 일본, 영국의 전문인력 자격제도 현황 -----------22

참고문헌 ----------------------------------26

<부  록>  해외의 자본시장 전문인력 자격제도

I. 논의 배경

□ 동북아 금융허브 달성을 위해서 풍부한 금융전문인력의 존재는 매력적인 금융시장 및 선진화된 규제․감독시스템과 함께 기본적 전제조건으로 제시되고 있음

ㅇ 금융전문인력이 충분히 양성되지 않을 경우 외국 금융회사가 국내진출을 주저하게 됨으로써 동북아 금융허브 달성의 걸림돌로 작용할 우려

ㅇ 특화 금융허브 달성을 위해 전략적 선도분야로 육성할 필요가 있는 자산운용, 파생상품, 리스크관리, 상품개발 등 선진형 금융분야의 전문인력이 필요

□ 자본시장통합법의 제정 등 금융의 겸업화 및 전문화 등에 대응하여 국내 금융산업의 경쟁력을 강화하기 위해서는 전문화된 우수한 금융전문인력의 확보가 핵심적 과제

□ 우리나라는 높은 교육수준에도 불구하고 금융전문인력은 국제적으로 비교할 때 부족한 실정

ㅇ IMD의 국가경쟁력 보고서에 따르면 우리나라는 금융전문인력 및 외국인 고급인력 등 고급 인적자원이 경쟁국인 홍콩과 싱가포르에 크게 뒤쳐졌으며,  동 순위는 지난 4년간 경쟁국가에 대비 개선되지 못하고 있는 실정

<표 1> 금융전문인력1) 및 외국인 고급인력2)의 국제순위 연도별 변화 추이

(순위)

구 분	전 체 조사국	한 국		홍 콩		싱가포르		중 국
		금융전문 인력	외국인 고급인력	금융전문 인력	외국인 고급인력	금융전문 인력	외국인 고급인력	금융전문 인력	외국인 고급인력
2004년	60	45	42	11	5	15	2	39	28
2005년	60	46	27	7	4	11	2	51	37
2006년	61	61	31	3	1	14	4	41	22
2007년	55	42	48	5	9	4	1	25	17

*주: 1) Financial skills are readily available., 2) Foreign high-skilled people are attracted to your country's business environment.

자료: IMD, World Competitiveness Yearbook, 2004~2007, 각년호

□ 자본시장통합법 제정 추진 등 새로운 영업환경이 예상되는 시점에서 금융선진국의 자격증 제도와 비교하여 현행 금융 분야 자격증 제도를 검토해 볼 필요가 있음

II. 국내 금융 분야 자격증 제도 현황

□ 현재 우리나라의 금융인력 관련 자격증제도는 금융연수원, 증권연수원, 보험연수원, 자산운용협회 등의 자율감독기구(Self Regulatory Organization)가 주축이 되어 운용하고 있으며, 그 외 다수의 사설 교육기관들이 있음

ㅇ 금융 분야 자격증에는 국가자격증 5종, 법정자격 8종, 공인민간자격증 6종, 그 외 7종의 비공인민간자격증 등 약 26종이 발행되고 있음 (<표 2> 참조)

<표 2> 국내 금융인력 교육기관 및 자격증 제도 현황

구분		자격의 종류	교육 및 관계기관
국가자격 (5)		공인회계사, 세무사	재정경제부
		보험계리사, 보험중개사, 손해사정사	금융감독원
법정자격 (8)		증권투자상담사, 선물거래상담사, 금융자산관리사	한국증권업협회
		자산운용전문인력, 간접투자증권판매인력	자산운용협회
		변액보험판매사, 보험설계사	생명보험협회
		보험대리점	보험연수원
민간 자격 (13)	공인 (6)	신용분석사, 여신심사역, 국제금융역, 자산관리사, 신용위험분석사	한국금융연수원
		신용관리사	신용정보협회
	비공인 (7)	재무위험관리사, 증권분석사	한국증권업협회
		외환전문역 1종/2종, 은행텔러	한국금융연수원
		언더라이터	생명보험협회
		종합자산관리사(IFP)	대한손해보험협회

※ 법정자격 : 법규상 해당업무에 종사하기 위해서 반드시 확보하도록 강제된 자격

□ 재무설계(Financial Planning) 관련 국내 자격증으로는 현재 업종별로 자산관리사(은행FP), 자산설계전문인력(증권FP), 종합자산관리사(보험FP) 등이 있으며, 한국FP협회의 AFPK(Associate Financial Planner Korea)와 국제공인자격인 CFP(Certified Financial Planner)가 있음

가. 은행 분야 자격증

□ 현재 우리나라의 금융인력 관련 자격증제도는 금융연수원, 증권연수원, 보험연수원, 자산운용협회 등의 자율감독기구(Self Regulatory Organization)가 주축이 되어 운용하고 있으며, 그 외 다수의 사설 교육기관들이 있음

<표 3> 한국금융연수원의 자격증 제도 운영 현황

구 분	자격명	합격자수*
국가공인자격	신용분석사	1,489명
	여신심사역	343명
	국제금융역	125명
	자산관리사(FP)	1,955명
	CRA(신용위험분석사)	81명
자체자격	은행텔러	3,176명
	외환전문역1종	617명
	외환전문역2종	1,087명
	자금운용역	423명
	전문딜러	191명
	금융정보검색사	620명
	기업재무상담사	1,865명
	FLC분석사	564명
기타 자격	간접투자증권 판매인력능력평가시험	N.A.
	농협보험모집자격	N.A.
	농협외환전문역	N.A.

자료. 한국금융연수원

주 * 합격자 수는 2007.8월말 현재

주1) 금융연수원 신용분석사 자격소지자로서 금융연수원의 여신심사과정과 여신법률과정 수료자

주2) 간접투자증권판매교육 30시간 이상 교육수료자

주3) N.A. : Not available의 약자

< 자격검정시험 운영 >

구분	자격명	회수 (년)		응시자격	시험방법	합격기준	비 고
국가공인자격	신용분석사	2회		제한 없음	객관식 5지 선다형	과목당 50점 이상/ 평균 60점 이상	기업에 대한 종합적인 신용상황을 판단하고 신용등급을 결정하는 등 기업신용평가업무를 담당하는 금융전문가
	여신심사역	2회		신용분석사 자격증 소지자로서 여신심사 및 여신법률과정 수료자	객관식 5지 선다형	과목당 50점 이상/ 평균 60점 이상	기업에 대한 여신심사시 국내외 경제상황과 기업의 신용상황 및 사업성 분석을 통해 대출실행 여부를 결정하고 이에 따른 종합적인 심사업무를 담당하는 금융전문가
	국제금융역	1회		제한 없음	객관식 5지선다형	과목당 50점 이상/ 평균 60점 이상	국제금융시장의 동향파악 및 분석, 예측 등을 통하여 외화자금의 효율적 조달과 운용업무를 담당하고 국제금융관련 업무를 수행하는 금융전문가
	자산관리사 (FP)	2회		제한 없음	객관식 5지 선다형	과목당 50점 이상/ 평균 60점 이상	고객에 대한 자료수집 및 분석을 통해 고객이 원하는 Life Plan상의 재무목표를 달성할 수 있도록 종합자산설계에 대한 상담과 실행을 지원하는 업무를 수행하는 금융전문가
	CRA (신용위험분석사)	1회	1차	제한 없음	객관식 5지 선다형	과목당 40점 이상 / 평균 60점 이상	금융회사 및 기업신용평가기관 등에서 개인과 기업에 대한 신용상태를 조사 ․ 평가하고 신용위험을 측정 ․ 관리하는 여신전문가
			2차	1차 시험 합격자	주관식 서술형
자체자격	은행텔러	2회		제한 없음	객관식 5지 선다형	과목당 50점 이상/ 평균 60점 이상	창구업무에 대한 정확하고 신속한 업무수행으로 고객에게 도움을 주고 상담을 통해 문제해결을 하도록 도와주는 금융전문가

구분	자격명	회수 (년)	응시자격	시험방법	합격기준	비 고
자체자격	외환전문역 I, II	1회	제한없음	객관식 4지 선다형	과목당 40점 이상/ 평균 60점 이상	수출입 및 신용장업무에 대한 전문적인 지식과 은행 및 고객의 각종 외환관련 금융자산을 관리하고, 관리시 발생할 수 있는 여러 종류의 리스크를 최소화하는 금융전문가
	자금운용역	수시	해당과정 이수자	주 ․ 객관식 혼용	과목당 60점 이상/ 평균 70점 이상	유가증권의 투자운용과 직접적으로 관련된 업무를 수행하는 전문가
	전문딜러	수시	해당과정 이수자	주 ․ 객관식 혼용	과목당 60점 이상/ 평균 70점 이상	국내외 금융시장의 여러 가지 상품을 거래하고 포트폴리오 포지션의 관리 및 위험을 헷지하는 등의 업무를 수행 전문가
	금융정보검색사	수시	해당과정 이수자	주 ․ 객관식 혼용	과목당 60점 이상/ 평균 70점 이상	금융 분야에서 필요로 하는 여러 가지 정보를 입수, 가공, 분석하여 제공하는 업무를 수행하는 전문가
	기업재무상담사	수시	해당과정 이수자	주 ․ 객관식 혼용	과목당 60점 이상/ 평균 70점 이상	기업고객에 대한 상담 서비스를 통해 거래기업의 금융 및 영업활동을 도와주고 금융기관의 자산건전성 유지 및 수익 극대화를 위한 업무를 수행하는 전문가
	FLC 분석사	수시	해당과정 이수자	주 ․ 객관식 혼용	과목당 60점 이상/ 평균 70점 이상	차주의 미래현금흐름을 기준으로 채무상환능력을 평가하고 그 결과에 따라서 대손충당금을 적립하는 신자산건전성분류제도(FLC：Forward Looking Criteria)를 활용한 여신심사 및 분석 업무를 담당 또는 이와 관련한 검사 업무를 수행하는 전문가

나. 증권 분야 자격증

□ 2007.10월말 현재 총 9가지의 증권전문인력을 증권업협회 등이 주관하여 시험합격자는 193,440명, 등록한 자는 26,937명

ㅇ 증권업협회가 증권투자상담사․금융자산관리사․재무위험관리사․증권분석사를 관리

ㅇ 자산운용협회가 운용전문인력, 투자자문 전문인력, 펀드판매인력을 관리

ㅇ 증권업협회와 선물협회가 공동으로 선물거래상담사를 관리하고 있음

* 신탁재산운용인력은 관리하는 자율규제기관이 없음

<표 4> 증권 자격증의 합격자 및 등록자 현황

구분	증권투자 상담사	선물거래 상담사	금융자산 관리사	재무위험 관리사	증권분석사	운용전문 인력	펀드판매 인력	투자자문 전문인력	신탁재산 운용인력	계
합격자	72,588	34,522	26,448	1,101	121	4,518	54,142	-	-	193,440
등록자	6,602	10,854	7,928	61	-	1,321	-	171	-	26,937

자료. 증권업협회 (2007)

<표 5> 국내 증권 자격증 제도의 현황

구분		자격증의 종류	수행업무	자격시험내용 및 배점	필요성	근거규정
한국증권업협회	투자상담	증권투자 상담사	증권사의 일반고객을 상대로 주식, 채권 및 주식워런트증권의 매매거래에 관한 위탁을 권유하거나 투자에 관한 상담	증권분석(30), 주식시장(20), 채권 및 금융상품(20), 법규 및 세제(30)	증권회사에서 투자권유 및 상담업무를 영위하기 위해서 필요	증권전문 인력시험에 관한규정
		선물거래 상담사	증권사의 일반고객을 상대로 선물시장에서 선물거래의 위탁을 권유하거나 선물거래에 관한 투자상담	주가지수파생상품(35), 금리통화상품장외파생상품(35), 파생상품실무규약(30)	증권회사에서 투자권유 및 상담업무를 영위하기 위해서 필요	선물거래 상담사 시험에 관한규정
	자산관리	금융자산 관리사(FP, 자산설계 전문인력)	고객의 재무설계와 투자규모․성향을 분석하여 고객별 종합적 자산운용전략을 수립하여 상담에 응하거나 고객으로부터 투자일임을 받아 고객별로 투자자산을 운용․관리	고객관리 및 직무윤리(15), 자산관리업무(30), 법률 및 세제(25), 자산운용 및 전략(30)	랩어카운트 판매 및 운용을 위해서 필요	자산설계 전문인력 시험등에 관한규정
	위험관리	재무위험 관리사(FRM)	주식․채권․선물옵션 및 기타 장외파생상품 등의 운용과 관련된 재무위험을 일정한 방법으로 측정하여 재무위험을 관리	리스크관리기초(25), 금융선물옵션(15), 장외파생상품(20), 리스크관리업무(40)	장외파생금융상품 거래업무 영위를 위해서 필요	증권전문 인력시험에 관한규정
	증권분석	증권 분석사	증권투자와 관련한 다양한 정보를 바탕으로 전문적인 기업가치의 분석 및 평가를 통하여 유용한 투자정보를 제공	1차: 가치평가론(50), 재무분석론(25), 증권경제론(15), 증권법규(10) 2차: 가치평가론(50), 재무분석론(25), 증권경제론(10), 직무윤리 및 행위기준(15)	투자자문사의 투자자문에 필요	증권전문 인력시험에 관한규정
자산운용협회	자산운용	일반운용 전문인력	신탁재산, 고유재산 및 투자자문계약 재산 등의 투자, 운용과 관련된 업무에 종사	투자분석(30), 윤리(10), 법규(10), 투자와 리스크(15), 운용 및 전략(35)	간접투자자산 운용을 위해서 필요	운용전문 인력 시험등에 관한 규정
	간접 투자 증권 판매	간접투자 증권판매 인력	간접투자증권의 판매 또는 취득을 권유하는 업무	윤리 및 법규(36), 간접투자상품영업실무(48), 펀드운용 및 분석(16)	간접투자증권의 판매를 위해서 필요	판매인력 관리위원회 운영 등에 관한 규정

자료 : 한국증권업협회 (2007)

다. 보험 분야 자격증

□ 국내 보험 자격증은 3종의 국가자격증과 생보협회, 손보협회, 보험연수원 등이 주관하는 5종의 민간자격증이 운영

<표 6> 보험 분야 자격증 제도 운영 현황

구 분	자격명	관련 기관	응시자격	비 고
국가자격	보험계리사	금융감독원	-
	손해사정사	금융감독원	-
	보험중개사	금융감독원	-
자체자격	변액보험판매자	생명보험협회	-
	보험설계사	생명보험협회	-
	언더라이터	생명보험협회	-
	종합자산관리사(IFP)	생명보험협회/ 손해보험협회	-
	보험대리점	보험연수원	-

<보험분야 자격증 보유자 현황>

구 분		2002	2003	2004	2005	2006	2007	합 계
변액보험 판매자		34,931	29,564	48,233	47,007	33,191	23,130	216,056
종합자산 관리사		16	56	1,252	2,587	2,209	823	6,943
언더 라이터	CKLU	470	913	317	261	789	713	3,463
	AKLU	-	129	47	107	123	113	519
	FKLU	-	-	33	31	12	76	152

※ 자료 : 생명보험협회

III. 금융 자격증 제도 관련 정부 정책의 추이

□ 정부는 2005.6월 동북아금융허브 전략의 일환으로 金融專門人力 養成을 핵심 과제로 선정하고 본격 추진

ㅇ 『금융전문인력 양성방안』(2005.6.3) 에는 국내 자격증의 매력도가 낮을 것으로 분석

□ 2006.6월 재경부가 발표한 『금융전문인력 양성 기본계획』에서 2007년 상반기까지 금융관련 자격제도 개선을 네트워크센터 / 재경부 / 금감위 주관하에 수행할 것으로 로드맵(다음 <표 7> 참조)을 작성

□ 2006.12월말 금융감독원은 『금융투자 전문인력 자격제도 개선방안 추진』발표

ㅇ 은행과 보험을 제외한 “금융투자”분야에 대해서 법정 자격제도와 자율자격제도의 이원화 방향을 제시하고, 개선방향을 마련할 계획이라고 발표하였으나, 아직 개선방안이 나오고 있지 않음

<표 7> 재정경제부의 금융인력양성 연차별 계획

추 진 과 제	주관기관	협조기관	추진일정
□ 금융인력 네트워크 센터 설립·운영
① 금융인력 기초통계 D/B 구축	네트워크센터	각 협회	06년 상반기
② 금융인력·교육 관련 정보 Portal Site 개설	네트워크센터	각 협회	06년 상반기
③ 금융인력 수급전망 보고서 작성·발표	네트워크센터	각 협회	06년 3/4분기
④ 금융관련 자격제도 개선	네트워크센터 재경부/금감위	각 협회	07년 상반기
⑤ 전문인력 양성을 위한 노사협력 프로그램 개발	네트워크센터	각 협회	07년 상반기
⑥ 금융관련 교육기능 확충	네트워크센터	연수기관 대학	07년 하반기
□ 실무중심 전문인력 공급기반 확충
① 금융전문대학원의 산학협동기능 강화	KAIST	네트워크센터	06년 하반기
② 국내 MBA제도 조기정착 및 경쟁촉진	재경부/교육부	네트워크센터	06년 하반기
③ 금융전문연수기관 역량강화 유도	각 협회	네트워크센터	06년 하반기
④ 사설연수기관의 역할 증대	네트워크센터	각 협회	06년 하반기
□ 금융회사의 인력양성·관리 능력제고
① 금융인력관리를 CAMELS에 반영	금감위	각 협회	06년 하반기
② 직무중심의 사내 연수기능 내실화	금융회사	네트워크센터	06년 하반기
③ 금융인력관리 모범사례 발굴 및 포상 실시	재경부	각 협회	06년 하반기
□ 해외 금융전문인력 유치여건 조성
① 해외 우수 금융인력 유치를 위한 생활환경 조성	재경부	Invest Korea	07년 하반기
② 친한금융인맥 및 한국계 금융인 글로벌 네트워크	재경부/교육부	네트워크센터	06년 하반기
□ OJT 강화를 위한 공공부문 역할 강화	KIC/국민연금	재경부/복지부	06년 하반기
□ 민간중심 지원체제 강화	각 협회	네트워크센터	06년 하반기

자료. 재정경제부(2006)

IV. 금융 자격증 제도의 문제점 및 개선과제

가. 문제점

□ 국내 자격증 제도는 포괄적으로 운영되는 측면이 있어 선진 외국에 비하여 금융상품별, 영위업무별로 체계화 및 세분화 미흡

ㅇ 예를 들어 금융연수원에서 운영하는 자산관리사(FP; Financial Planner)에 해당하는 자격증을 미국에서는 미국은행연합회(ABA; American Bankers Association)의 산하기관인 ICB(Institute of Certified Bankers)가 6개의 전문분야로 세분화하여 운영 중

ㅇ	세분화된 6개의 자격증은 퇴직서비스전문가(CRSP; Certified Retirement Services Professional), 개인퇴직계좌전문가(CISP; Certified IRA Services Professional), 신탁 및 재무관리사(CTFA; Certified Trust and Financial Advisor), 고객서비스담당자(CCRS; Certified Customer Service Representative), 개인자산관리사(CPB; Certified Personal Banker), 증권운용전문가(CSOP; Certified Securities Operation Professional) 등

□ 외국에서는 이미 보편화된 내부통제 및 투자자보호, 법규준수 등 전문교육 프로그램이 미흡하고, 자기매매, 인수, 조사분석의 경우 자격증제도가 미비함

ㅇ 이 외에도 영업직원에 대한 관리, 감독분야, 증권업종에 대한 조사분석자, 투자은행(IB)업무 등에 대한 자격증 제도가 부재하므로 동 분야에 대한 체계적인 교육프로그램 및 자격증제도를 도입할 필요가 있음

ㅇ 영국은행협회는 국제컴플라이언스협회와 제휴하여 자금세탁(Anti-Money Laundering), 금융범죄예방(Financial Crime Prevention), 컴플라이언스(Compliance) 등과 관련된 교육프로그램 및 공인자격증 제도를 시행 중

<표 8> 증권사 주요 업무 및 취급 금융상품별 자격증 제도

상품별 업무별	주 식	채 권	선 물	장외파생
위탁매매	선물거래상담사①			위험관리사②
	증권투자상담사①
자기매매
인 수
조사분석
자산관리	금융자산관리사①,③

주. ① 증권회사의 영업행위에 관한 규정 제 4-26조에 의거 투자상담사 및 금융자산관리사의 업무는 당해 등록전문인력만이 영위할 수 있음, ② 증권회사의 영업행위에 관한규정 제4-40조의2에 의거 장외파생금융상품 거래 업무를 영위하는 증권회사는 1인 이상의 재무위험관리사 확보 필요, ③ 간접투자자산운용업법시행령 제144조 제1항에 의거 증권회사가 투자자문업 또는 투자일임업을 등록하고자 하는 경우는 자산설계전문인력(금융자산관리사 등) 9인 이상 확보 필요(운용전문인력 배제)

자료: 노희진/주윤신(2004)

□ 금융의 겸업화 추세에 따라 은행․증권․보험 등 권역별 구분이 어려운 금융상품․서비스의 출현이 증가하고 있으나, 이들 신종 금융상품․서비스의 출현에 대응한 새로운 자격증 및 교육프로그램 개발이 미흡한 실정

ㅇ 예를 들면, 증권업무에 있어서 자산운용회사, 투자자문회사, 채권평가회사와 증권회사 간 증권 관련 칸막이식 자격증제도 운영

ㅇ 특히 은행자산관리사(은행FP), 자산설계전문인력(증권FP), 종합자산관리사(보험FP) 등은 비슷한 자격증인데 업권별에 따라 나뉘어져 있기 때문에 금융겸업화에 따른 타 영역 상품에 대한 전문성 부족 (다음 <표 9> 참조)

□ 윤리과목 및 실무 전문지식 평가 미흡

ㅇ 자격증 보유자의 윤리성이 필요한 증권투자상담사 시험에  윤리과목이 포함되지 않음

ㅇ 또한 자격증 시험요건에 실무경력을 요구하지 않아 자격증을 소지하더라도 실무 전문지식이 미흡한 경우가 있음

<표 9> 업권별 재무설계를 위한 금융자산관리사 자격증 현황

자격증	자산관리사 (은행FP)	자산설계 전문인력(증권FP)	종합자산관리사 (보험FP)	자산관리사 (AFPK)
자격기준	민간공인 (2005.1월 지정)	민간비공인	민간비공인	민간비공인
주 관	금융연수원	증권업협회	손해‧생명보험협회	FPSB코리아
시험횟수	연2회	연2회	연3회	연4회
자격 요건	-	랩어카운트 판매 가능	변액보험 판매관리사 자격 인정	국제공인자격 CFP의 필수 과정
출 제 과 목	고객재무관리 경제동향분석 및 예측 금융상품 주식투자 채권투자 파생금융상품 부동산 기본지식 부동산 취득과 활용 금융거래관련 법률세무 위험관리와 보험설계 퇴직설계와연금상속계획	재무설계, 고객상담론 고객성향분석, 개인신용관리론 개인위험관리론, 직무윤리 거시경제분석과자산운용 분산투자기법 자산운용결과분석 증권회사 자산관리업무 부동산 및 리츠업무 금융업무법률 금융부동산세제 상속증여세제, 세무전략	파이낸셜플래닝이론과 실제 윤리규정 금융자산 운용설계 위험관리와 보험설계 부동산 운용설계 세무설계	파이낸셜 플래닝 개론 윤리관련 기본규정 은퇴설계와 종업원 복리후생 부동산 설계 상속 및 사업승계설계 보험설계와 위험관리 투자설계 세금설계
응시 자격	없 음	자산설계전문인력 시험합격자 및 간접 투자자산운용업법시행령의 요건을 갖춘 자	종합자산관리사 자격시험 및 등록 등에 관한 규정의 요건을 갖춘 자	한국FPSB 지정 교육기관 교육과정 수료자
합격 기준	과목별 50점 이상 전과목 평균 60점 이상	과목별 40점 이상 전과목 평균 70점 이상	과목별 40점 이상 전과목 평균 60점 이상	과목별 40점 이상 평균 70점 이상

□ 협회 및 금융관련 연수원에서 수여하는 수료증․자격증의 매력도가 낮은 수준

ㅇ 금융전문연수기관은 연수과정 이수자 또는 시험 합격자에 대하여 수료증․자격증을 수여하고 있으나, 일부 수료증․자격증의 경우 취득요건이 느슨하여 노동시장에서 구직 또는 전직에 큰 역할을 하지 못할 우려

ㅇ 금융회사는 국내 자격증 보다 해외기관이 발행하는 국제자격증(예: CFA, FRM) 취득자를 더 선호

□ 금융전문연수원간 협의채널 미흡

- 금융의 통합화․겸업화 진행 및 자본시장통합법 제정에 따라 연수기관간 역할분담, 연수계획의 조정, 금융산업 차원의 통합적 연수계획 수립 등의 필요성이 증가하고 있으나, 금융 ․ 증권 ․ 보험 등 3개 연수기관은 개별적으로 연수계획을 수립․시행하고 있는 실정

나. 개선방향

□ 정부의 적극적 역할 수행을 통한 금융인력 양성시스템 구축

ㅇ 금융허브 및 금융발전 전략을 추진하는 외국의 경우 체계적인 자격증 제도의 수립과 민관협동 금융전문인력 양성시스템을 가동해왔음(예. 싱가포르의 f-NEXT, 영국의 FSSC, 호주의 AXISS의 AFSTA 등 “<첨부 1> 외국의 금융전문인력 양성시스템 참조”)

ㅇ 특히 싱가포르의 경우 금융인력 양성정책을 통하여 정부가 적극적인 역할을 수행함으로써 가속화하였음 (<첨부 2> 참조)

□ 국내 금융 자격증 제도의 전면적인 개편을 통하여 금융상품별, 영위업무별로 체계화 및 세분화함으로써 기존 금융인력의 전문화 도모 및 신규 금융 전문인력의 양성

ㅇ 외국의 체계화된 자격증 제도를 벤치마킹하여 은행, 증권, 보험 등 금융 각 분야의 자격증 제도의 전면적 개편 필요(금융투자 분야 <첨부 3> 참조)

ㅇ 한편, 아무런 제약없이 사설기관이 운영하고 있는 비공인 민간자격증에 대해서는 관계 중앙행정기관의 공인절차를 거치도록 유도함으로써 난립해 있는 비공인 민간자격증 시장을 정리하고 신뢰도를 제고할 필요가 있음

□ 실무중심의 전문적인 교육시스템 구축 및 윤리교육의 강화

ㅇ 시대에 뒤떨어진 이론중심의 시험과목보다는 실무적합성이 큰 방식으로 교육과정을 이수할 수 있도록 교육 프로그램의 주기적 보완이 필요

ㅇ 또한 교육과정에서 직무윤리성에 대한 평가를 강화하고, 2~3년마다 보수교육을 의무화하여 빠르게 변화하는 금융시장의 내용을 주기적으로 재교육하는 것도 필요

<첨부 1> 외국의 금융전문인력 양성시스템

가. 싱가포르의 f-NExT*(Financial Network for Excellence in Training)

국민경제자문회의 (2005)에서 인용

□ 기구 개요

- 금융인력의 효율적 양성을 위해 정부, 금융회사, 연수기관 등이 공동으로 참여하는 협의기구

- 위원회 형식으로 운영되고 싱가포르의 금융연수원(IBF*)이 집행기구의 역할 수행 (* Institute of Banking and Finance)

□ 설립 배경

- 금융전문인력의 효율적 양성을 통한 금융허브로서의 싱가포르의 경쟁력 강화를 위해 싱가포르 통화청(MAS)과 금융연수원(IBF)이 2001년 공동 설립

□ 주요 기능

- 금융업계의 전문분야 등에 대한 교육연수 수요의 파악

- 금융교육에 대한 재정적인 지원

- 금융업계의 교육연수 수요 충족을 위한 연수기관간 공동협조 촉진

- 전문분야별 전문가로 인정받기 위한 자격기준의 설정

□ f-NExt에 참가하는 주요 교육기관

- 약 46개의 국내외 대학교, 금융연구기관, 금융연수기관 등

나. 영국의 FSSC (Financial Services Skills Council)

매일경제 금융한국 프로젝트팀 (2007)에서 인용

□ 기구 개요

- 금융회사에 의해 설립된  협의체로 운영되는 민간조직

- 영국 내 180여개 주요 금융기관, 대학 및 연수기관이 회원기관으로 참여

- 이사회는 회원사 및 정부, 감독기구를 대표하는 16인으로 구성

* 재무성(Treasury)과 금융감독청(FSA)은 옵저버 자격

- 자격기준 인증위원회 등 기능별 6개 분과위원회 운영

□ 설립 배경

- 금융서비스 관련 역량 및 생산성 제고를 위해 2004년 출범

□ 주요 기능

- 금융교육 제공자에 대한 인증 프로그램

- 금융 서비스 전문가에 대한 자격시험 관리와 산학연계 프로그램의 운영

- 금융인력양성을 위한 교육·훈련 프로그램의 기획 및 기금조성

- 금융관련 자격 및 시험제도의 주기적 검토 및 개선

- 금융업 종사자 및 취업희망자에 대한 Career Path 관리

- 금융산업 인력 현황에 대한 연구 및 분석자료 발간

□ FSSC에 참가하는 주요 교육기관

- 국내외 대학교, 금융연구기관, 금융연수기관 등

다. 호주 AXISS의 AFSTA (Australian Financial Services Training Alliance)

매일경제 금융한국 프로젝트팀 (2007)에서 인용

□ 기구 개요

- 'Invest Australia' 의 금융분야 하부조직인 AXISS(정부조직)의 기구로 금융 연수기관 연합체

□ 설립배경

- 풍부한 다민족․다언어 금융전문인력 양성․확보를 금융허브 강점으로 제시하면서 금융전문인력의 효율적 양성을 위해 2000년 출범

*호주정부, “Global Financial Centre : Benchmark Report 2005"

□ 주요 기능

- 금융회사의 연수 프로그램 기획 및 제공

- 업역별 전문과정 프로그램

- 금융 전문인력 및 연수에 관한 토론회 개최

- 금융자격제도의 관리

- 금융교육프로그램에 대한 자료

<첨부 2> 싱가포르정부의 금융인력 양성정책

□ (정책수립 배경)

- 천연자원이 없이 인적자원만을 가진 싱가포르가 21세기 지식경제사회의 도래에 따라 인적자원의 경쟁력 확보를 최우선 과제로 선정

- 싱가포르가 세계적인 금융센터의 중심이 될 수 있도록 추진하면서 중국 및 동남아 화교경제권에 금융전문인력을 독점 공급하기 위한 『금융교육 허브』전략 추진

□ (정책의 특징) 정부의 적극적인 역할 수행

- 자국내 교육훈련 및 고용기회에 대한 정보 및 인력자원센터로서 고급인력 풀 제도인 Contact Singapore 제도 도입

- 국가최고기구인 싱가포르국가고용연합회 (SNEF: Singapore National Employment Federation) 설치

- 1997년 인력양성을 위한 기금(SDF: Skills Development Fund)*을 조성하여 주로 교육훈련기관의 설립, 근로자의 교육훈련비용 등을 지원

* 동 기금은 정부가 근로자 기본급의 1%를 기업주에게서 갹출하여 조성

□ (최근 금융분야 정책 동향)

- 정부 주도로 2000년 Singapore Management University (SMU), 2003년 Wealth Management Institute(WMI) 설립

- 2001년 금융관련 연수 프로그램의 수요ㆍ공급을 매개하고 금융교육에 대한 재정적인 지원을 담당하는 f-NExt (Financial Network for Excellence in Training)를 싱가포르 통화청(MAS)과 금융연수원(IBF)이 공동 설립

- 2002.12월 싱가포르 통화청(MAS)이 금융허브화 전략의 일환으로 금융인력 육성지원을 위해 총 2.9억불 규모의 금융산업발전기금(FSDF: Financial Sector  Development Fund)*을 조성하고, 운영조직인 금융산업발전국 (FSDD: Financial Sector Development Department) 신설

* 기금재원은 싱가포르 거래소(SGX) 상장차익과 정부예산

* 기금용도는 금융관련 연수, 금융인력 재교육, 연수기관 지원 및 금융기술‧인프라 혁신 등 사업에 지원(연수비용의 50~70%, 시설 구축비용 및 운영비용의 50%, 관리비용의 30% 지원)

<첨부 3> 미국, 일본, 영국의 금융투자 전문인력 자격제도 현황

금융감독원(2006)에서 인용

1. 미 국

□ 업무별․기능별로 자격제도를 세분화하여 관리감독자(Principals)는 11개, 영업담당자(Representatives)는 13개, 조사분석자(Research Analyst)는 2개 등 총 26가지로 분류

◦ 증권업에 종사하기 위해서는 관련 시험(Series로 구분)에 합격하고 미국증권업협회(NASD)에 등록하여야 함

가. 등록관리자(Registered Principal) : 관리감독업무

Series	시 험	담당업무
4	등록옵션 관리자	주식, 외환 등의 옵션관련 업무
9	일반 증권판매 감독자 옵션 모듈	유가증권판매인력 관리,교육감독(옵션)
10	일반 증권판매 감독자 일반 모듈	유가증권판매인력 관리,교육감독(일반)
23	일반 증권관리자-판매 감독자 모듈	Series 24중 9, 10 제외 부분
24	일반 증권 관리자	증권 거래 업무 총괄
26	투자회사상품/ 변액제한 관리자	뮤추얼펀드, 변액보험 담당
27	재무 및 영업 관리자	회원장부와 기록 등 담당
28	소개중개회사 재무/영업 관리자	위탁계좌 미보유 증권사의 재무 담당
39	직접참여 프로그램 제한 관리자	직접참여프로그램 지분참여
51	지방채 펀드 제한 관리자	지방자치단체 발행 펀드 담당
53	지방채 관리자	지방채권 담당

나. 등록대리인(Registered Representatives) : 대고객 영업업무

Series	시 험	담당업무
6	투자회사 및 변액보험 계약상품 제한 대리인	간접투자기구, 변액보험 계약 권유
7	일반 증권 대리인	전반적 증권거래 담당
11	주문처리 보조대리인	유가증권 주문 접수 업무
17	제한 등록 대리인	영국 증권전문인력 자격자 대상 시험
22	직접참여 프로그램 대리인	직접참여프로그램의 지분참여 등
37	일반증권대리인 캐나다 모듈[옵션문항 포함]	캐나다 증권전문인력 자격자 대상 시험
38	일반증권대리인 캐나다 모듈[옵션문항 미포함]	캐나다 증권전문인력 자격자 대상 시험
42	등록 옵션 대리인	유가증권옵션 취급 전문인력
52	지방채 대리인	지방채 판매업무
55	주식매매 제한 대리인	주식 및 전환사채 등의 매매업무
62	회사채 제한 대리인	기업발행 유가증권 매매 등
72	정부채 제한 대리인	정부채 담당업무
82	사모증권 발행 제한 대리인	사모증권 발행업무

다. 조사분석사(Research Analyst) : 조사분석업무

Series	시 험	담당업무
86	조사분석사 Part I Analysis 모듈	유가증권 매매 조사 분석 업무
87	조사분석사 Part II 규정 모듈	유가증권 매매 조사 분석 업무

2. 일 본

□ 일본증권업협회의 주관하에 관리감독을 담당하는 내부관리담당자와 영업을 담당하는 외무원으로 구분하여 자격제도 시행

구 분		시 험	담당업무
외무원	1종외무원	1종외무원 자격시험	증권사 모든 업무 관련 외무행위
	신용거래외무원	신용거래외무원 자격시험	2종외무원 업무 및 신용거래업무
	2종외무원	2종외무원 자격시험	선물, 옵션을 제외한 업무
내부관리 담당자	내부관리 총괄 책임자	등기 대표이사	증권업무 내부관리의 최고 책임자
	영업책임자	영업책임자 자격시험	영업관련 부서장으로서 임직원의 영업활동과 고객관리의 지도 감독
	내부관리책임자	내부관리책임자 자격시험	중간관리자로서 영업활동 관련 법규 준수 감시

3. 영국

□ FSA는 자격시험을 통과하고 연수과정을 이수한 승인된 사람만이 업무를 수행할 수 있는 영역을 규정

◦ 자격시험은 업무별이 아닌 Unit별로 구분하여 실시

구 분	시험과목
Certificate in Securities	Unit1 : 금융관련법(Financial Refulation) Unit2 : 증권시장이론, 거래절차, 발행제도등
Certificate in Derivatives	Unit1 : 금융관련법(Financial Refulation) Unit3 : 파생상품이론, 헤징전략 등
Certificate in Securities & Financial Derivatives	Unit1 : 금융관련법(Financial Refulation) Unit4 : Unit2과 Unit3 결합
Certificate in Investment Management	Unit1 : 금융관련법(Financial Refulation) Unit5 : 포트폴리오관리, 회계, 통계학 등

참고문헌

국민경제자문회의 (2005), 『금융전문인력 양성방안』, 국민경제자문회의 제1차 금융허브회의(2005. 6. 3) 보고자료, 청와대브리핑

금융감독원 (2006), 『2006년도 정무위원회 국정감사 요구자료』,  2006.10

금융감독원 (2006), “금융투자 전문인력 자격제도 개선방안 추진”, 정례브리핑자료, 2006.12.27

김병덕 (2007), “금융인력 재교육 및 자격증 제도의 국제적 비교 및 시사점”, 『주간 금융브리프』16권23호, 2007.5.26, 한국금융연구원

노희진 (2006), “자본시장통합법 대비 증권산업 자격증 제도 개선방안”, 『자본시장 포럼』2006년 봄호, 한국증권연구원

노희진/주윤신 (2004), 『증권산업 종사자의 자격 및 제한적 매매에 관한 연구』, 연구보고서 04-05, 한국증권연구원

매일경제 금융한국 프로젝트팀 (2007), 『Money Working Korea -금융한국보고서-』, 2007. 5.14, 매일경제신문사

재정경제부 (2006), 『금융전문인력 양성 기본계획』, 보도자료, 2006.6

한국증권업협회 (2006), 『해외 증권자격인증시스템 비교』, 내부 연구자료, 2006.9

IMD, 『World Competitiveness Yearbook』, 2004~2007, 각년호

[부록]

해외의 자본시장 전문인력 자격제도

홍콩

〇  홍콩 증권․선물 위원회(Securities and Futures Commission; SFC)는 전문인력과 관련된 규제법들을 집행하고 있으며, HKSI(Hong Kong Securities Institute)와 VTC(Vocational Trading Council) 두개의 기관에게 전문인력 관련 시험을 위임하고 있음

―  SFC는 9개의 규제업무 유형(types of regulated activity)을 규정하고 있음

< 규제업무와 유형 >

유형(Type)	규제업무(Regulated Activity)
RA 1	Dealing in Securities
RA 2	Dealing in Futures Contracts
RA 3	Leveraged Foreign Exchange Trading
RA 4	Advising on Securities
RA 5	Advising on Futures Contracts
RA 6	Advising on Corporate Finance
RA 7	Providing Automated Trading Services
RA 8	Securities Margin Financing
RA 9	Asset Management

〇  HKSI(Hong Kong Securities Institute)와 VTC(Vocational Trader Council)는 증권 전문인력 자격시험을 주관하는 대표적인 기관임

―  HKSI는 LE(Licensing Examination for Securities and Future Intermediaries), MPF(Mandatory Provident Fund Intermediaries Exam), PDFM(Professional Diploma in Financial Markets), CIIA Final Exam 등의 전문인력 자격시험을 주관하고 있음

―  VTC는 RA 3을 위한 VTC LFXT(Leveraged Foreign Exchange Trader's Examination) 시험과 MPF 시험 등의 전문인력 자격시험을 주관하고 있음

〇  SFC는 대리인(representative)과 담당관리자(responsible officer)로서 적격성 검정(test of competence) 자격시험은 크게 산업시험(Recognized Industry Qualification)과 규제시험(Local Regulatory Framework Papers)로 구분되어지며, 담당관리자의 경우 시험 외에도 관련 산업의 경력이 요구됨

< Representative / Responsible officer 자격 조건 >

	Representative	Responsible Officer
Academic/Indu- stry qualification 또는 회계(Accounting), 경영학(Business Adiministration), 경제학(Economics), 금융학(Finance), 법학(law) 등의 학사학위를 소지하였거나, 만약 다른 전공을 이수하였을 경우 'designated fields'내에 두 과목 이상 통과했을 때 Academic/industry 자격(qualification)을 갖추었다고 인정함. 그 외에도 representative의 경우, 과거 11년 사이 8년 이상의 관련 산업의 경력자라면 Academic/industry 자격을 갖추었다고 인정함	․Passed one of the recognized industry qualifications	․Passed one of the recognized industry qualifications
Industry experience		․At least 3 years over past 6 years
Management experience		․Minimum of 2 years
Local regulatory framework paper	․Passed one of the recognized local regulatory papers	․Passed one of the recognized local regulatory papers

〇  규제업무를 할 수 있는 대리인과 담당관리자 자격시험은 HKSI에 의해 시행되는 LE 시험 또는 VTC에 의해 시행되는 VTC LFXT 등으로 구성됨

―  RA 3은 VTC LFXT를 합격해야 하고, RA 7은 특별한 자격시험을 요구하지 않으며 그 외의 모든 규제업무 활동은 LE 시험을 통과해야 함

〇  그러나 이러한 자격시험은 특정분야(designated)의 학위나 관련 산업의 경력 및 다른 나라의 자격시험을 통해서 면제 받을 수 있음

―  회계(Accounting), 경영학(Business Adiministration), 경제학(Economics), 금융학(Finance), 법학(law) 등의 학사학위를 소지한 경우

∙ 만약 다른 전공을 이수하였을 경우 위의 학위 두 과목 이상 통과했을 때도 동일하게 인정함

―  대리인(representative)의 경우, 과거 11년 사이 8년 이상의 관련 산업의 경력자라면 자격시험을 면제 받을 수 있음

―  미국, 호주, 영국, 캐나다, 일본 등의 해당 자격증 소지할 경우 자격시험을 면제 받을 수 있음

〇  SFC는 AAAC(Academic and Accreditation Advisory Committee)를 통해서 자격관련 시험에 대한 승인을 담당하고 있음

―  구성은 4명의 산업전문가, 4명의 교수, 2명의 SFC 관련업무 담당자 등 10명으로 구성되어 있고, 외부 인사들은 모두 자발적 참여를 유도함

―  자격시험의 적절함을 평가하고 검증해 줌으로써 보다 효율적인 시험을 유지하고 발전시킬 수 있도록 고안된 제도임

LE(Licensing Examination for Securities and Future Intermediaries)

〇  LE(Licensing Examination for Securities and Future Intermediaries)는 기존의 FPE(Foundation programme Examination)와 PPE(Financial Market Principle Programme Examination)를 대체하는 시험으로 2003년 4월에 새롭게 도입되었으며 2개의 핵심분야와 8개의 특수분야로 구성되어 있음

< LE 시험과목 >

구 분		내 용	문항수	시험시간(분)	비 고
규제시험 (Regulatory Papers)	Paper 1	증권파생 규제의 기초	60	90	핵심분야
	Paper 2	증권규제	40	60	특수분야
	Paper 3	파생상품 규제	40	60
	Paper 5	기업재무 규제	40	60
	Paper 6	자산관리 규제	40	60
산업시험 (Practical Papers)	Paper 7	금융시장	40	90	핵심분야
	Paper 8	증권	40	60
					특수분야
	Paper 9	파생상품	40	60
	Paper 11	기업재무	40	60
	Paper 12	자산관리	40	60

〇  각 응시자는 LE의 시험과목 중 첫 번째 시험통과 후 3년 안에 자격증 소지에 필요한 시험과목 모두를 통과해야 함

―  LE 시험은 매달 한 번씩 있으며 특별한 자격조건을 요구하지 않으며, 시험은 필기시험(paper-based examination)이나, 향후 1~2년 안에 CBT 시험으로 전환하려고 함

―  LE 시험 중 규제시험(regulatory papers)은 각각 HK$600이고 산업시험(practical papers)은 각각 HK$380임

< LE 시험과목별 문항 수․시험시간․합격기준 >

시험과목 (Examination Papers)	문항 수 (No. of Questions)	시험시간 (minutes)	합격 기준 (정답률)
Paper 1	60	90	70% 이상
Paper 2	40	60	70% 이상
Paper 3	40	60	70% 이상
Paper 5	40	60	70% 이상
Paper 6	40	60	70% 이상
Paper 7	60	90	70% 이상
Paper 8	40	60	70% 이상
Paper 9	40	60	70% 이상
Paper 11	40	90	70% 이상
Paper 12	40	60	70% 이상

〇   LE는 누구나 응시가능하며 시장에서 활동하는 금융 인력들은 LE시험을 통해서 구한 자격증으로 SFC에서 요구하는 규제 활동 대부분을 수행할 수 있음

―  단, RA 3의 업무활동을 위한 자격시험은 VTC가 시행하고 있는 VTC LFXT Paper 1 & 2 로 구성되어 있음

―  RA 7 업무활동(providing automated trading services)을 위한 자격시험통과 요건이 있지 않음

〇  LE를 통해서 HKSI Certificate - Asset Management을 소지한 전문인력은 자산운용 업무를 할 수 있으나, 증권의 판매 및 권유 업무는 할 수 없음

―  HKSI Certificate - Asset Management을 소지한 전문인력은 증권의 판매 및 권유 업무를 하기 위해서는 LE Paper 8을 추가로 통과해야함

< LE 규제업무 취급 자격요건 >

규제업무	대리인 (representative)	책임자 (responsible officer)	자격증 종류
RA 1	LE Papers1+7+8	LE Papers1+2+7+8	HKSI Certificate - Securities
RA 2	LE Papers1+7+9	LE Papers1+3+7+9	HKSI Certificate - Derivatives
RA 4	LE Papers1+7+8	LE Papers1+2+7+8	HKSI Certificate - Securities
RA 5	LE Papers1+7+9	LE Papers1+3+7+9	HKSI Certificate - Derivatives
RA 6	LE Papers1+7+11	LE Papers1+5+7+11	HKSI Certificate - Corporate Finance
RA 8	LE Papers1+7+8	LE Papers1+2+7+8	HKSI Certificate - Securities
RA 9	LE Papers1+7+12	LE Papers1+6+7+12	HKSI Certificate - Asset Management

VTC LFXT(VTC Leveraged Foreign Exchange Trader's Examination)

〇  SFC에 의해 규제된 업무 중 RA 3을 하기 위해서는 VTC LFXT를 통과해야 함

―  대리인(representative)을 위한 시험과목은 Leveraged Foreign Exchange Trading Rules and Regulation (Paper 1; Regulation paper)과 Foreign Exchange Market Operations and Analysis (Paper 2; practical paper) 등이 있음

―  반면 관리자(responsible officer)를 위한 시험과목은 Leveraged Foreign Exchange Trading Regulation and Supervision (Paper 1; Regulation paper)과 Financial Markets Operations and Risk Management (Paper 2; practical paper)

MPF(The Mandatory Provident Fund Intermediaries Examination)

〇  MPFA(The Mandatory Provident Fund Schemes Authority)는 모든 MPF 중개자들에게 MPF 자격증 시험을 통과할 것을 요구하고 있으며, HKSI와 VTC가 MPF 자격증 시험을 시행하고 있음

―  MPF 자격증 시험은 80개의 객관식 문항으로 이루어진 2시간 시험이며, 최소 70%의 스코어를 획득할 때 통과(pass)되고 영어와 중국어 중 선택해서 볼 수 있음

―  MPF 자격증 시험은 특별한 자격조건을 요구하지 않으며, 정기적으로 시험을 보고 있으나 응시자수에 따라 시험횟수가 증가될 수 있고, 응시료는 HK$200 임

PDFM(Professional Diploma in Financial Markets)

〇  DPE(Diploma Programme Examination)에서 발전한 PDFM은 증권과 투자 업무를 통괄한 업무수행능력을 평가하는 것을 목적으로 하며 응시자는 업무에 적용되는 이론과 실제를 평가받게 됨

―  DPE는 PDFM이 도입된 2006년 7월 이후 3년까지 PDFM과 동등하게 인정받을 수 있음

〇   PDFM은 5년 과정으로 7개의 PDFM 모듈로 구성되어 있고 TE Mode(Training and Examination Mode) 또는 EO Mode(Examination-only Mode)를 통해 응시자가 선호하는 Mode를 선택 가능함

CIIA(Certified International Investment Analyst)

〇  CIIA는 금융과 투자 산업 부문의 전문가를 평가하기 위한 시험으로서 해외에서도 인정받는 자격증이며 ACIIA(공인국제투자분석가 협회)에 가입되어 있음

―  또한 SAAC(Securities Analyst Association of China)와 LOMA에서 인정을 받았고 SFC로부터 “Guidelines on Competence"에 근거하여 국제적으로 인정된 전문가 자격증임

〇  CIIA 시험은 Common Knowledge Examination과 National Examination으로 구성되어 있으며 Common Knowledge Examination은 다시 Foundation Level과 Final Level 분류 됨

CPT (Continuous Professional Training)

구체적인 내용참조는 http://www.hksi.org/eng/training/intro.html

〇  SFC는 규제업무 활동을 하고 있는 전문인력들에게 CPT 과정을 참여하도록 규제하고 있음

―  CPT 과정의 목적은 자격증 소지한 대리인(representative)들의 산업 지식과 전문성을 유지 및 고양시켜 투자자들에게 유능한 전문인력들임을 확신시켜주고 국제적인 명성을 유지하는데 있음

―  SFC는 개인의 규제 업무활동에 따라서 연간 최소 5시간~15시간의 CPT 과정을 이수할 것을 요구하고 있음

〇  CPT 과정의 과목을 참가하는 것 외에도 CPT를 참가한 것과 동일하게 인정해 주는 활동들이 있음

―  논문발간(publication of papers), 산업연구(industry research), 발표(delivery of speeches), 세미나 참가 등이 있으며, 다만 각 활동은 SFC로부터 승인을 받은 경우에 한함

영국

〇  영국의 FSA(Financial Services Authority)는 Training and Competence Commitments에서 특정업무를 수행함에 있어 전문적인 자격시험을 통과하고 소정의 연수과정을 이수해야 한다고 규정하고 있음

FSA규제관련 내용 참조는 http://fsahandbook.info/FSA/html/handbook/TC  (http://fsahandbook.info/FSA/html/handbook/TC/2/1및 기타 항목의 사이트 참조)에서 하고, FSA 규제업무 관련하여 FSSC에 의해 승인된 시험 세부 내용 참조는 http://www.fssc.org.uk/cgi-bin/go.pl/exams/index.html

―  FSA의 규제업무로는 증권 상담 및 자기거래(advertising and/or dealing in equities and bonds), 선물 상담 및 자기거래(advertising and/or dealing in derivatives), 자산운용(asset management), 기업금융 (corporate finance) 등 대고객 상담 및 거래업무로서 투자자 보호가 필요한 업무들이 대부분임

〇  FSSC(Financial Services Skills Council)는 고용자들이 이끄는 독립된 기관으로서 2004년에 설립되어 금융서비스에 대한 교육(education), 훈련(training) 및 기술(skills) 등의 발전을 도모하는 기관임

―  FSSC는 각 시험(기관) 또는 연수원, 금융회사 등에게 그들의 시험 또는 능력을 평가하고 검토하여 적절한 기준에 부합하고 있음을 인정(accreditation)하는 기관임

―  FSSC에 의해 인정된 금융관련 자격시험기관으로는 SII(Securities & Investment Institute)가 대표적이나, 그 외 UK SIP(UK Society of Investment Professionals)에서도 FSSC에 의해 승인된 자격시험을 주관하고 있음

∙ UK SIP는 IMC(The Investment Management Certificate)시험을 주관하고 있으며 SII의 Certificate in Investment Management와 동등한 시험임

〇  특히 FSSC는 금융관련 자격시험제도의 구체적인 과목 및 내용을 검토하고 모니터링(monitoring)함으로써 자격제도의 질적 향상과 더불어 현재 금융시장에서 요구되는 자격제도를 유도하고 있음

〇  여기서는 영국의 전문인력 시험제도에 대하여 대표적인 시험기관인 SII가 제공하는 자격시험을 중심으로 설명하고자 함

―  아래의 그림은 SII가 제공하는 금융관련 시험제도와 국가자격기준을 제시하고 있음

< SII의 자격제도 구성 >

〇  SII는 5개의 SII Certificate들을 비롯하여 Introduction to investment, ICFA(International Certificate in financial Advice), IAQ (Investment Administration Qualification), Advanced Certificate In Operational Risk, Diploma in Investment Operations/Investment Compliance, SII Diploma 등의 자격시험을 주관하고 있음

―  SII Certificate in investments는 Certificate in Securities, Certificate in Derivatives, Certificate in Securities and Financial Derivatives, Certificate in Corporate Finance, Certificate in Investment Management 등을 말함

〇  SII는 CBT(Computer Based Testing)로 시험을 시행하고 있어 응시자들은 미리 시간 예약을 통해 그들에게 적절한 시간에 시험을 볼 수 있으며 시험결과도 바로 알 수 있음

―  CBT 시행을 위해서 전체 문항 수 대비 10 배정도 복수 문항수를 만들었으며 전문기관에게 의뢰하여 개발함

Introduction to Investment

〇  Introduction to Investment는 금융업에 관련된 업무를 처음 시작하는 인력을 대상으로 하는 자격시험임

―  이러한 자격시험은 금융 업무를 하기 위한 기본적인 지식을 평가하고 있으며 주식, 채권, 파생상품 등 다양한 내용을 다루고 있음

―  시험 시간은 1시간 시험으로서 고객관리, 판매 및 마케팅 등 투자 업무에 대한 전반적인 지식 및 구조에 대한 평가

SII Certificate

〇  SII Certificate는 모듈형 자격시험으로서 투자수단으로서의 증권 및 파생금융상품에 대한 자문과 매매업무, 그리고 기업금융 과정에서 투자에 대한 자문 업무를 수행하기 위해서는 자격시험을 통과해야 함

< SII Certificate Programme과 규제된 활동 >

Activities (As defined and regulated by the FSA)	Certificate in Securities	Certificate in Derivatives	Certificate in Securities and Financial Derivatives	Certificate in investment Management
Advising on and dealing in securities and derivatives			◉	◉
Advising on securities and derivatives			◉	◉
Advising on and dealing in investments (securities only)	◉		◉	◉
Advising on investments (securities only)	◉		◉	◉
Advising on and dealing in investments (derivatives only)		◉	◉	◉
Advising on investments (derivatives only)		◉	◉	◉
Managing investments				◉
Managing investments (in relation to venture capital only)				◉

〇  기업금융을 제외한 각 시험은 Unit 1에 해당하는 금융관련법(Financial regulation)을 공통과목으로 하며 증권이나 파생금융상품 등 각각의 특정 세부과목을 추가로 평가함

―  기업금융(Certificate in Corporate Finance)의 경우 Unit 1은 기업금융규제(Corporate Finance Regulation), Unit 2는 기업금융 기술 기초(Corperate Finance Technical Foundation)로 구성됨

∙ Certificate in Corporate Finance는 규제 활동 중 하나인 기업금융 자문 활동을 하는 종사자를 위한 시험임

〇  아래의 표는 SII Certificates의 시험과목과 시험시간, 문항 수에 대해 나타내고 있음 (구체적인 시험과목별 Syllabus는 부록에 첨부함)

< SI Certificates의 시험과목․시험시간․문항 수 >

자격증	시험과목	시험시간	문항 수
Certificate in Securities	Financial Regulation	1 시간	50
	Securities	2 시간	100
Certificate in Derivatives	Financial Regulation	1 시간	50
	Derivatives	2 시간	100
Certificate in Securities & Financial Derivatives Certificate in Securities를 소지한 응시자의 경우 오직 the Financial Derivatives Module 만을 시험 보면 되고, 시험 시간은 1시간 24분에 문항은 70개로써 정답률 65%이상이 합격됨	Financial Regulation	1 시간	50
	Securities and Financial Derivatives I	2 시간	100
	Securities and Financial Derivatives II	1 시간 40분	70
Certificate in investment Management	Financial Regulation	1 시간	50
	Investment Management	2 시간	100
Certificate in Corporate Finance	Corporate Finance Regulation	1 시간	50
	Corporate Finance Technical Foundation	1 시간	50

IAQ (Investment Administration Qualification)

〇  IAQ는 관리 및 운영 업무(administration and operations)를 담당하기 위해 필요한 자격증이며 시험은 금융 산업의 일반적인 지식 및 규제와 관리 및 운영 업무에 대한 전문적인 지식도 포함하고 있음

―  관리감독 관련 규제업무를 수행하는 경우 IAQ시험을 통과해야 함

관리감독과 관련 규제업무에 대한 세부내용 참조를 위해서는 다음의 웹사이트에서 알아볼 것 (http://fsahandbook.info/FSA/html/handbook/TC/2/5)

〇  시험은 총 3개의 Unit로 구성되어 있으며 증권투자업무의 개요(Unit 1: Introduction to Securities and Investment)와 FSA 규제체계(Unit 2: principles of Financial Regulation)는 공통 시험 과목이며 마지막 Unit 3은 개개인의 전문 분야에 따라 선택이 가능함

―  포괄적인 주식 운영(Global Securities Operations), 장내파생상품의 관리(Exchange-Trading Derivatives Administration), 운영위험(Operational Risk), 개인고객관리(Private Client Administration), CREST 결제(CREST Settlement) 등 개인의 업무 분야에 따라 시험 과목을 선택할 수 있음

ICFA (International Certificate in Financial Advice)

〇  ICFA는 저축, 투자 및 연금계획 등에 대한 투자자문 업무를 수행하는 인력들에 대한 자격시험임

―  ICFA는 FSA 규제 업무 중 하나인 패키지 금융상품(packaged products) 투자자문 활동 종사자에게 요구하는 자격증임

―  ICFA 시험과목은 4개의 unit으로 구성되어 있음

∙ unit1 - UK Financial Services, Regulation and Ethics,

∙ unit2 - Investment and Risk,

∙ unit3 - Retirement Planning and Protection,

∙ unit4 - Investment and Financial Advice

Advanced Certificate In Operational Risk

〇  Advanced Certificate in operational risk 자격증은 금융기관에서 운영리스크를 담당하고 있는 감독관이나 책임자를 대상으로 하는 자율 자격제도임

―  실무에서의 운영리스크 관리에 대한 이해도와 리스크 관리 능력을 평가함

―  응시자는 리스크 관리에서 비용․편익 분석을 제시할 수 있어야 하며 IT기술의 변화 및 제도 변화에 따른 리스크 관리 등을 평가함

〇  Advanced Certificate in Operational Risk 시험에 통과하면 6년 실무경험이 필요한 MSI(SII의 full membership) 자격을 3년간의 실무 경험으로 취득 할 수 있음

Specialist Diplomas in: Investment Operations / Compliance

〇  The Diploma in Investment Operations은 금융서비스 산업에서 운영전문가로서 전문성과 기술적인 측면을 개발 하려는 운영 및 관리자들을 위한 자격제도임

〇  Specialist Diploma in Investment Compliance는 증권 및 투자기관에서 근무하는 감사책임자(compliance professionals)들을 위한 자격제도임

―  이러한 자격제도는 UK 법규 및 FSA 규제에 대한 자문 및 운영 담당자들에게 설명할 수 있는 능력을 갖춘 감사책임자를 육성하고자 만들어졌으며 FSSC에 의해 승인된 자격시험

―  IAQ 또는 Certificate in Securities 자격증 소지자는 module 3 (Regulation and Compliance)으로 진행되어 시험을 칠 수 있음

―  시험제도는 module 1 (Introduction to Investment), module 2 (FSA Regulatory Environment/ Financial Regulation), module 3 (Regulation and Compliance)으로 구성

SII (Securities & Investment Institute) Diploma

〇  SII Diploma는 실무책임자들이 실제로 업무진행과정에서 발생할 수 있는 사안들을 해결하는 능력을 평가하는 자격시험으로 어려운 자격시험으로 평가받고 있음

―  SII Diploma는 case study 및 보고서 작성 등을 요구함으로써 시험자의 실무능력을 평가하고 있으며 영국뿐만 아니라 국제적으로도 공인 받는 자격제도임

―  증권, 펀드운용, 파생상품, 규정과 컴플라이언스, 기업금융 및 운영 등의 영역을 포괄하는 시험과목들로 구성되어 있으며 통상적으로 자격시험 과정이 완전히 종결되기까지는 2년 정도의 기간이 소요됨

〇  MSI는 높은 수준의 업무를 수행할 수 있는 자격을 부여받은 구성원으로서 SII의 full membership을 일컬음

―  MSI 자격 대상자는 SII Diploma 및 Diploma in Investment Operations /Investment Compliance 소지자, ASI 구성원이 된 이후 6년 이상의 실무경력자, SII Diploma의 Paper 1,2 합격과 더불어 3년 이상의 실무 경력이 있는 ASI 구성원, 4년간의 전문가 교육 프로그램(CPD scheme)을 성공적으로 이수한 ASI 구성원이 됨

전문가 교육 프로그램 (CPD scheme)

〇  SII는 크게 ASI(Associate membership), MSI (full membership), FSI (SII Fellowship) 전문가에 대한 등급을 정하고 있음

―  각 금융 종사자는 자격증 획득 및 경력과 교육과정 이수에 따라 ASI ⇢ MSI ⇢ FSI 단계로 그들의 전문가 등급을 획득할 수 있음

―  ASI 자격 대상자는 SII Certificates 소지자, IAQ 및 ICFA 등의 자격증 소지자들이 해당됨

〇  4년간의 CPD 프로그램에 참여를 하게 되면  ASI로부터 MSI로 상승하게 되며, 3년간의 CPD 프로그램 참여를 통해서 MSI로부터 최고의 전문가 위치인 FSI로 상승할 수 있음

〇  CPD 프로그램은 SII가 주관하고 있으며, ASI 구성원과 MSI 구성원에게 무상으로 프로그램에 참여할 수 있음

프로그램의 보다 구체적인 내용을 참조하기 위해서는 다음의 웹사이트 이용바람

(http://www.sii.org.uk/web5/infopool.nsf/HTML/mSIICPDScheme)

―  연간 35시간의 교육프로그램 이수를 해야지 적절한 인증서(formal cerificate)를 수여받을 수 있음

∙ 4개의 주요 교육 분야로 나누었으며, 각각에 대해 최고 이수 시간을 두어 다양하게 교육을 받도록 유도 (Active: 최대 30시간, Reflective: 최대 15시간, Self-Directed: 최대 5시간, Development of Others: 최대 20시간)

미국

관련 규정

〇  NASD 회원 증권회사 및 증권회사 종사자가 되기 위해서는 적정 요건을 갖추어야 함

―  미국은 증권시장에서 공익과 투자자 보호를 위하여 증권업 종사자의 자격요건을 업무별로 세분화하고, 해당업무별로 자격시험을 실시하여 증권업에 종사하는 임직원이 담당업무와 관련된 전문적 지식을 갖추도록 제도화하고 있음

〇  증권회사가 NASD 신규 회원이 되기 위한 전문인력 요건

―  증권업무를 총괄하는 2명 이상의 등록관리자를 고용해야 하고, 이 밖에도 업무의 종류에 따라 옵션 등의 업무를 관리하는 관리자를 1명 이상 고용해야 함

〇  증권회사 종사자가 되기 위한 전문인력 요건

―  증권 전문인력 자격시험은 미국증권업협회(NASD)가 주관함

∙ 미국에서 증권산업에 종사하기 위해서는 NASD에서 시행하는 자격시험에 합격하고, NASD에 등록해야 함

∙ 증권전문인력은 NASD의 회원사인 증권회사에서 2년 이상 업무를 수행하지 않을 경우 자격을 상실하므로 업무를 다시 수행하길 원하면 재시험에 응시해야 함

전문인력관리

〇  전문인력의 구분

―  증권전문인력에 대한 자격제도는 업무를 직접 담당하는 대리인으로서의 자격에 관한 제도와 대리인의 업무수행능력을 감독하는 관리자로서의 자격에 관한 제도의 이중적인 구조를 가짐

∙ 관리자(Registered Principals) : 실무자의 업무수행 감독

∙ 대리인(Registered Representatives) : 고객을 대상으로 영업

―  전문인력의 필요지식

관리자(Principals)	실무자(Representatives)
∘잠재 관리자(Prospective principal) - 투자 은행 분야의 감독 규정 - 거래와 시장 조성제도 - 소매 영업 활동 - 재무 책임 규정 ∘재무 또는 운영관리자 (Financial or Operational principal) - 잠재 관리자 요구 지식 - 기록 보관, 순자본 지식, - 고객 유보금, 재무 보고, 신용	∘연방 증권법 ∘SEC and NASD 규정 및 규칙 ∘증권 상품 ∘자본시장 이론 ∘위험 및 경제 이론 ∘기업 재무, 회계, 재무제표 분석 ∘포트폴리오 이론 ∘공정 영업 행위 ∘고객 계좌의 종류 ∘투자 자산별 절세 방안

〇  전문인력 등록절차

―  증권회사 종사자는 담당업무에 따라 관리직, 영업직, 영업보조직으로 구분되며, 담당업무에 따라 각각 필요한 자격을 NASD에 등록해야 함

∙ 관리직은 등록관리자(Registered Principals: RP) 자격을 갖추어야 하고, 영업직원은 등록대리인(Registered Representatives: RR) 자격을 취득해야 함

∙ 영업직원의 업무를 돕는 영업보조 직원은 주문처리보조대리인(Assistant Representative - Order Processing)으로 등록해야 함

∙ NASD 등록의무 면제자: 단순 행정업무 담당자, 현재 적극적으로 증권업무에 종사하지 않는 자, 명목상 증권사의 관리자 또는 증권사에 자본만 참여한 자, 거래소에서 주문을 집행하는 자로서 거래소에 등록된 자, 등록이 면제된 유가증권 또는 실물상품의 거래업무에만 종사하는 자

∙ 국채, CD, CP 등의 거래에만 종사하는 자는 시험없이 등록요건만 갖추면 됨

〇  전문인력 요건에 대한 전반적인 규정

―  일반적으로 증권업무를 담당하는 등록대리인

∙ NASD가 주관하는 자격시험인 Series 7을 통과해야 함

∙ 주식과 채권, 부동산투자신탁, 옵션, 지방증권, 정부증권, 개방형 및 폐쇄형 투자회사주식, 변액계약, 기타 각종 직접 참여 프로그램(direct participation program)등 모든 종류의 증권업무를 취급할 수 있음

―  특정 종류의 상품만을 취급하는 등록대리인

∙ 해당업무를 취급하기 위해 필요한 자격시험에만 합격하면 됨

∙ 취급대상이 여러 가지 금융상품의 결합으로 이루어졌다면 Series 7과 같은 보다 일반적인 증권업무를 수행할 수 있는 자격시험에 합격해야 함

―  등록관리자

∙ 등록관리자 등록 승인 전에 등록대리인 자격이 요구되므로, 예비적인 필수시험(Prerequisite Examination)과 해당 업무에 필요한 관리자 자격시험에 모두 합격해야 함

∙ 재무․영업관리자(Financial and Operation Principal) 또는 기초 브로커/딜러 재무․영업관리자(Introducing Broker/Dealer Financial and Operation Principal)는 예외임

자격시험 현황

〇  NASD가 주관하는 각 업무별 자격시험은 다음의 <표 Ⅲ-8>과 같음

―  Primary Examination은 해당업무 수행을 위해 우선적으로 통과해야 하는 일차적인 시험이고, Substitutable Examination은 대체가능한 시험, Prerequisite Examination은 사전에 필수적으로 통과해야 하는 시험임

< NASD 주관 증권전문인력 자격시험 >

Series	Examination	Prerequisite	Series	Examination	Prerequisite
3	National Commodity Futures(CS)	None	15	Foreign Currency Options(FC)	None
4	Registered Options Principal(OP)	S7; of S62 with S42	16	Supervisory Analyst NYSE (one or two parts depending on NYSE requirements)	None
5	Interest Rate Options(IO)	S7	17	Limited Registered Representative(IE)	FSA Registrations
6	Investment Company Products/Variable Contracts Limited Representative(IR)	None	22	Direct Participation Programs Representative(DR)	None
7	General Securities Representative(GS)	None	23	General Securities Principal Qualification Examination Sales Supervisor Module	S8, S9/10, or S12
9	General Securities Sales Supervisor(SU) Options Module	S7	24	General Securities Principal(GP)	S7, S17, S37, S38, S62 or S82
10	General Securities Sales Supervisor(SU) Options Module	S7	26	Investment Company Products/Variable Contracts(IP)	S6 or S7
11	Assistant Representative Order Processing(AR)	None	27	Financial and Operations Principal	None
12	Branch Manager (NYSE)(SM)	S7	28	IntroducingBroker/ Dealer Financial and Operations Principal(FI)	None
14	Compliance Officer(NYSE)	None	30	Branch Managers Examination-Futures	None
31	Futures Managed Funds Examination	None	53	Municipal Securities Principal(MP)	S52 or S7
32	Limited Futures Exam-Regulations	None	55	Limited Representative- Equity Trader Examination(ET)	S7, S17, S37, S38 or S62

< NASD 주관 증권전문인력 자격시험 (이어서) >

Series	Examination	Prerequisite	Series	Examination	Prerequisite
33	Financial Instruments Examination	None	62	Corporate Securities Limited Representative(CS)	None
37	Canada Module of S7 (Options Required)	CAN Registration	63	Uniform Securities Agent State Law Exam	None
38	Canada Module of S7 (No Options Required)	CAN Registration	65	NASAA- Investment Advisors Law Exam	None
39	Direct Participation Programs Principal	S22 or S7	66	NASAA-Uniform Combined State Law Exam	S7
42	Registered Options Representative(OR)	S62 or S7	72	Government Securities Representative(RG)	None
51	Municipal Fund Securities Limited Principal(FP)	S24 or S26	82	Limited Representative Private Securities Offerings(PR)	None
52	Municipal Securities Representative(MR)	None	86/87	Research Analyst	S7, S17 or S7(CAN)

※ 자료 : NASD(National Association Securities Dealers)

등록관리자(Registered Principal: RP)

〇  등록관리자의 업무는 다음과 같음

< 등록관리자의 업무 >

감독영역	자격요건
- 주식옵션, 통화옵션, 이자율옵션, 지수옵션, 정부증권 및 MBS에 대한 옵션	Series 4
- 회사채, warrants, 폐쇄형 펀드, MMF, REITs, 주식옵션, MBS에 대한 옵션, 뮤추얼 펀드, 변액연금과 변액생명보험, 정부증권, REPOs, 지방증권, 직접 참여 프로그램	Series 9, 10
- 회사채, warrants, 폐쇄형 펀드, MMF, REITS, ABS, MBS, 뮤추얼 펀드, 변액연금과 변액생명보험, 직접 참여 프로그램, 증권매매자, 벤처캐피탈, 인수합병, 기업금융	Series 23, 24
- 뮤추얼 펀드, 변액연금과 변액생명보험	Series26
- 회원사의 장부 및 기록 보존 및 유지, 자기결제 브로커/딜러와 시장조성자들에게 적용되는 금융규제에 대한 컴플라이언스	Series27
- 회원사의 장부 및 기록 보존 및 유지, 고객의 펀드와 증권을 보유하지 않고 고객의 계정을 운용하지 않는 완전히 공개된 브로커/딜러에게 적용되는 금융규제에 대한 컴플라이언스	Series28
- 오일, 가스, 부동산, 소규모기업의 직접 참여 계획	Series39
- 옵션계정, 주식, 부채, 외환, 지수옵션	Series42
- 지방 펀드증권	Series51
- 지방 증권	Series53

※ 자료 : NASD(National Association Securities Dealers)

〇  등록관리자 종류별 자격시험

―  등록옵션관리자(Registered Options Principal)

∙ 담당업무 : 주식, 외환, 이자율, 지수 등의 옵션 관련 업무 관리

∙ 시 험 : Series 4

◦ 문 제: 선택형 125문항

◦ 시험시간: 3시간

◦ 내 용: 옵션 거래, 거래소 규칙, 옵션관련 법, 청산소규칙

◦ 시험자격: S7 또는 S62(단, S17, S37, S38, S42 중 1개 합격)

◦ 비 용: $80

―  일반증권판매감독자(General Securities Sales Supervisor)

∙ 담당업무 : 유가증권의 판매관리 및 판매인력 교육감독

(지점장 및 매출관련 부서장이 취득해야 하는 자격)

∙ 시 험:  Series 9(Option Question), 10(General Question)

◦ 문 제: 선택형 200문항(S9 55문항 + S10 145문항}

◦ 시험시간: 90분(S9)+4시간(S10)

◦ 내 용: 옵션문제, NASD, NYSE, MSRB, SEC 관련 법 등

◦ 시험자격: Series 7 합격자

◦ 비 용: $60(S9),$95(S10)

―  일반증권관리자-판매감독자모듈(General Securities Principal-Sales Supervisor Module)

∙ 담당업무 : 증권 거래 업무 총괄 담당(직원들의 회사채에 대한 증권영업, 직접참여 프로그램, 투자회사 및 변액계약상품을 관리감독)

∙ 시 험 : Series 23

◦ 문 제: 선택형 100문항

◦ 시험시간: 2시간 30분

◦ 내 용: Series 24 중 Series 9, 10을 제외한 부분

◦ 시험자격: Series 8 또는 Series 9/10 또는 Series 12

◦ 비 용: $75

―  일반증권관리자(General Securities Principal)

∙담당업무 : 증권 거래 업무 총괄 담당(직원들의 회사채에 대한 증권영업, 직접참여 프로그램, 투자회사 및 변액계약상품을 관리감독)

∙ 시 험: Series 24

◦ 문 제: 선택형 150문항

◦ 시험시간: 3시간 30분

◦ 내 용: 투자, 증권거래, 판매 감독, 컴플라이언스 규정 등

◦ 시험자격: Series 7, 17, 37, 38, 62 또는 82

◦ 비 용: $85

―  투자회사 상품/변액 계약 제한 관리자(Investment Company /Variable Contracts Limited Principal)

∙ 담당업무 : 폐쇄형 뮤추얼 펀드, 변액보험계약 등에 대한 투자권유 및 매입매출

∙ 시 험 : Series 26

◦ 문 제: 선택형 110문항

◦ 시험시간: 2시간 30분

◦ 내 용: 투자회사 상품 등 관련 대리인 교육, 감독

◦ 시험자격: Series 6 또는 7

◦ 비 용: $75

―  재무 및 영업 관리자(Financial and Operations Principal)

∙ 담당업무: 재무담당임원(CFO)이 갖추어야 할 자격(재무보고서 준비, 재무관련 규정 준수 감독 및 집행, 후선부서업무의 관리담당자에 대한 감독 및 책임, 재무 및 영업관리와 관련된 업무, 컴플라이언스)

∙ 시 험 : Series 27

◦ 문 제: 선택형 145문항

◦ 시험시간: 3시간 30분

◦ 내 용: 회계, 영업용순자산 운용, 고객보호 등

◦ 시험자격: 없음

◦ 비 용: $85

―  투자권유대행 재무/영업 관리자(Introducing Broker/Dealer Financial and Operations Principal)

∙담당업무 : 고객계좌를 보유하지 않거나 고객의 펀드 또는 증권을 보유하는 투자권유회사(introducing firm)의 기록유지 의무를 담당

∙ 시 험: Series 28

◦ 문 제: 선택형 85문항

◦ 시험시간: 2시간

◦ 시험자격: 없음

◦ 비 용: $75

―  직접참여 프로그램 제한 관리자(Direct Participation Programs Limited Principal)

∙ 담당업무 : 부동산, 석유, 가스, 리스 등의 직접 참여 프로그램의 지분참여와 부채취급 업무 등

∙시 험: Series 39

◦ 문 제: 선택형 95문항

◦ 시험시간: 2시간

◦ 시험자격: Series 22 또는 7

◦ 비 용: $75

―  지방자치단체발행펀드 증권관리자(Municipal Fund Securities Principal)

∙ 담당업무 : 지방채 펀드 관련

∙ 시 험 : Series 51

◦ 문 제: 선택형 60문항

◦ 시험시간: 2시간

◦ 시험자격: Series 24 또는 26

◦ 비 용: $75

―  지방채관리자(Municipal Securities Principal)

∙담당업무 : 지방채의 인수 및 거래, 지방채 발행자에 대한 재정고문 및 상담서비스 등

∙ 시 험 : Series 53

◦ 문 제: 선택형 100문항

◦ 시험시간: 3시간

◦ 시험자격: Series 52 또는 7

◦ 비 용: $80

―  정부채관리자(Government Securities Principal)

∙ 담당업무 : 정부채 관련 업무 관리자

∙ 시 험 : 무시험

등록대리인(Registered representatives)

〇  등록대리인의 업무는 다음과 같음

< 등록대리인의 업무 >

증권거래품목	자격요건
- 뮤추얼펀드(폐쇄형펀드), 변액연금, 변액생명보험, 단위투자신탁	Series 6
- 회사채(주식과 채권), warrants, 뮤추얼 펀드, MMF, 단위투자신탁, REITS, ABS, MBS, 옵션, 지방증권, 정부증권, REPOs, 직접 참여 프로그램, 증권매매자, 인수합병, 벤처캐피탈, 기업금융	Series 7
- 회사고객으로부터 권유되지 않은 주문의 접수	Series 11
- 직접 참여 프로그램(부동산, 오일과 가스, 설비대여), 제한권, 유한의무회사, 소규모 기업	Series 22
- 지방증권	Series 52
- Nasdaq/OTC 주식매매자	Series 55
- 회사채(주식과 채권), warrants, 폐쇄형 펀드, MMF, REITS, REPOs, 증권매매자, 인수합병, 벤처캐피탈, 기업금융	Series 62
- 정부증권, MBS	Series 72
- 일부분을 사모(private placement)로 발행한 증권	Series 82

※ 자료 : NASD(National Association Securities Dealers)

〇  등록대리인 종류별 자격시험

―  투자회사 및 변액보험계약 상품 제한 대리인(Investment Company Product/Variable Contracts Limited Representative)

∙ 담당업무 : 간접투자기구 및 변액보험계약의 투자권유 및 매매

∙ 시 험 : Series 6

◦ 문 제 : 선택형 100문항

◦ 시험시간 : 2시간 15분

◦ 시험자격 : 없음

◦ 비 용 : $70

―  일반증권대리인(General Securities Representative)

∙ 담당업무 : 전반적 증권 거래

∙ 시 험 : Series 7

◦ 문 제 : 선택형 250문항(125문항씩 2회)

◦ 시험시간 : 회당 3시간 총 6시간

◦ 내 용 : 고객관리, 증권거래, 고객계좌 관리 등

◦ 시험자격 : 없음

◦ 비 용 : $225

∙  종 류

제한등록대리인(Limited registered Representative)

◦ 응시자격 : 영국의 증권전문인력 자격자 (FSA 등록자)

◦ 시 험 : Series 17

◦ 문 제 : 선택형 100문항

◦ 시험시간 : 2시간

◦ 비 용 : $65

캐나다 모듈(옵션 문항 포함)

◦ 응시자격 : 캐나다의 증권전문인력 자격자

◦ 시 험 : Series 37

◦ 문 제 : 선택형 90문항

◦ 시험시간 : 2시간

◦ 비 용 : $150

캐나다 모듈(옵션 문항 비포함)

◦ 응시자격 : 캐나다의 증권전문인력 자격자

◦ 시 험 : Series 38

◦ 문 제 : 선택형 45문항

◦ 시험시간 : 90분

◦ 비 용 : $150

―  주문처리-보조대리인(Assistant Representative-Order Processing)

∙ 담당업무 : 유가 증권 거래 주문 접수 업무

- 업무와 보상의 제한 (대리인의 신분이므로 업무범위와  보상에 제한이 있음)

- 고객에 대한 신규거래의 권유, 투자조언의 제공, 증권  거래의 추천, 유가증권 체결행위 등을 할 수 없음

- 성과급 등의 금전적 보상을 받을 수 없음

- 등록관리자의 직접 감독 하에 영업장소 내에서만 업무  수행을 할 수 있음

∙ 시 험 : Series 11

◦ 문 제 : 선택형 50문항

◦ 시험시간 : 60분

◦ 시험자격 : 없음

◦ 비 용 : $60

―  직접참여프로그램제한대리인(Direct Participation Programs Limited Representative)

∙ 담당업무 : 직접 참여 프로그램의 지분 참여와 부채 취급

∙ 시 험 : Series 22

◦ 문 제 : 선택형 100문항

◦ 시험시간 : 60분

◦ 시험자격 : 2시간 15분

◦ 비 용 : $70

―  등록옵션대리인(Registered Options Representative)

∙ 담당업무 : 유가증권 옵션 취급

∙ 시 험 : Series 42

◦ 문 제 : 선택형 50문항

◦ 시험시간 : 90분

◦ 시험자격 : Series 62 또는 7

◦ 비 용 : $60

―  지방채대리인(Municipal Securities Representative)

∙ 담당업무 : 지방채 판매업무

∙ 시 험 : Series 52

◦ 문 제 : 선택형 100문항

◦ 시험시간 : 3시간

◦ 시험자격 : 없음

◦ 비 용 : $80

―  주식거래자제한대리인(Limited Representative-Equity Trader)

∙ 담당업무 : 주식과 전환사채 등의 매매업무

∙ 시 험 : Series 55

◦ 문 제 : 선택형 100문항

◦ 시험시간 : 3시간

◦ 시험자격 : Series 7, 17, 37, 38 또는 62

◦ 비 용 : $80

―  회사채제한대리인(Corporate Securities Limited Representative)

∙ 담당업무 : 기업 발행 유가증권에 관한 투자권유, 매매

∙ 시 험 : Series 62

◦ 문 제 : 선택형 115문항

◦ 시험시간 : 2시간 30분

◦ 시험자격 : 없음

◦ 비 용 : $70

―  정부채제한대리인(Government Securities Limited Representative)

∙ 담당업무 : 정부채 관련

∙ 시 험 : Series 72

◦ 문 제 : 선택형 100문항

◦ 시험시간 : 3시간

◦ 시험자격 : 없음

◦ 비 용 : $80

―  사모증권발행제한대리인(Limited Representative-Private Securities Offering Representative)

∙ 담당업무 : 사모증권 발행 업무

∙ 시 험 : Series 82

◦ 문 제 : 선택형 100문항

◦ 시험시간 : 2시간 30분

◦ 시험자격 : 없음

◦ 비 용 : $75

조사분석사

〇  조사분석사

―  담당업무: 유가증권의 매매에 대한 조사 분석 업무

―  시 험: Series 86, 87

◦ 문 제 : 선택형 100문항(S86), 50문항(S87)

◦ 시험시간 : 4시간(S86), 90분(S87)

◦ 시험자격 : Series 7, 17, 37, 또는 38

◦ 비 용 : $150(Series 86), $105(Series 87)

〇  재무분석사(CFA: Chartered Financial Analyst)

http://www.cfainstitute.org/

―  담당업무: 모든 유가증권 실적 및 미래가치 분석, 기업의 가치 평가, 자산 운용 및 투자관련 조언 제공

―  시 험 : 학사학위 소지자거나 투자분야의 근무경력이 있어야 하며, 윤리교육에 중점을 두어 1, 2, 3차 시험 모두에 윤리과목이 포함

∙ 1차 시험(Level Ⅰ)은 학문적 지식과 능력 점검

∙ 2차 시험(Level Ⅱ)은 자산가치평가(Asset Valuation)

∙  3차 시험(Level Ⅲ)은 실무적인 지식의 점검을 위해 포트폴리오 관리(Portfolio Management)에 필요한 지식 측정에 중점을 둔 과목을 채택

∙ 자격시험의 합격과 함께 실무경험이 필요함: 실무경험 요건으로는 투자의사결정분야에서 3년 이상 근무한 경력이 요구됨 (실무경험으로 인정되는 근무분야는 투자자의사결정과정의 일부로서, 재무, 경제, 통계자료를 수집 또는 평가하거나 응용하는 분야, 위의 활동을 직접적 또는 간접적으로 감독 또는 교육하는 업무분야 등)

〇  금융위험관리전문가(Financial Risk Manager: FRM)

http://www.garp.com/

―  시 험 : FRM의 응시자격에는 제한이 없으며, 최종자격증을 받기 위해서는 관련 직종에서 최소 2년 이상의 실무경력을 갖추어야 하며, 시험의 구성은 1차로만 되어 있음

〇  공인재무설계사(CFP)

http://www.cfp.net/

―  시 험 : CFP가 되기 위해서는 포괄적인 CFP 공인시험에 합격해야 함

∙ CFP로 공인받기 위해서는 ①교육(education), ②시험(examination), ③경험(experience), ④윤리(ethics)의 4가지의 기초적인 요구조건이 필요함

< 미국의 증권관련 자격제도 >

종 류	특 기 사 항
NASD 주관 증권전문인력 자격시험	- 해당 증권업무를 수행하기 위한 필 수 자격증임. - 상품 및 업무별로 세분화하여 자격시험을 실시, 업무를 직접 담당하는 대리인과 대리인의 업무수행능력을 감독하는 관리자의 이중적 구조의 자격제도 도입 - 리서치 애널리스트 자격시험(자율규제기관에서 주관, 2004년 3월부터 시행)
증권분석사 (CFA)	- 응시요건으로 학사학위 소지자이거나 투자분야의 근무경력이 있을 것을 요구 - 윤리교육에 중점(1, 2, 3차 시험 모두에 포함) - 자격시험의 합격과 함께 실무경험이 필요(투자의사결정분야에 3년 이상 근무한 경력)
금융위험관리 전문가(FRM)	- 최종 자격증을 받기 위해서는 관련 직종에서 최소 2년 이상의 실무경력을 요함
공인재무설계사 (CFP)	- 교육(education), 시험(examination), 경력(experience, 3년), 윤리(ethics)의 4E가 자격증 취득 요소 - 자격증 유지를 위해 매 2년마다 2시간의 윤리를 포함한 30시간의 보수교육 필요

< NASD 주관 자격시험 요약 >

Series	시 험	시험응시자격	담당업무
등록 관리자 (Registered Principal)
4	등록옵션 관리자 (OP)	S7 or S17 or S37 or S38 or S62 with S42,	주식, 외환 등의 옵션관련 업무
9	일반 증권판매 감독자 옵션 모듈 (NASD-SU)	S7	유가증권판매인력 관리, 교육감독(옵션)
10	일반 증권판매 감독자 일반 모듈 (NASD-SU)	S7	유가증권판매인력 관리, 교육감독(일반)
23	일반 증권관리자-판매 감독자 모듈 (GP)	S8, S9/10, or S12	series 24중 9, 10 제외 부분
24	일반 증권 관리자 (GP)	S7, S17, S37, S38, S62, or S82	증권 거래 업무 총괄
26	투자회사상품/ 변액제한 관리자 (IP)	S6 or S7	뮤추얼펀드, 변액보험 담당
27	재무 및 영업 관리자 (FN)	없 음	회원장부와 기록 등 담당
28	소개중개회사 재무/ 영업 관리자	없 음	위탁계좌 미보유 증권사의 재무 담당
39	직접참여 프로그램 제한 관리자 (DP)	S22 or S7	직접참여프로그램 지분참여
51	지방채 펀드 제한 관리자 (FP)	S24 or S26	지방자치단체 발행 펀드 담당
53	지방채 관리자 (MP)	S52 or S7	지방채권 담당

< NASD 주관 자격시험 요약 (이어서) >

Series	시 험	시험응시자격	담당업무
등록대리인(Registered representatives)
6	투자회사 및 변액보험 계약상품 제한 대리인(IR)	없 음	간접투자기구, 변액보험 계약 권유
7	일반 증권 대리인 (GS)	없 음	전반적 증권거래 담당
11	주문처리보조대리인 (AR)	없 음	유가증권 주문 접수 업무
17	제한 등록 대리인 (IE)	영국 재정청(FSA)등록	영국 증권전문인력 자격자 대상 시험
22	직접참여 프로그램 대리인(DR)	없 음	직접참여프로그램의 지분참여 등
37	일반증권대리인 캐나다 모듈 (CD) [옵션문항 포함]	캐나다 증권감독 기관에 등록되거나 NASD에 등록된 회원의 스폰서 필요	캐나다 증권전문인력 자격자 대상 시험
38	일반증권대리인 캐나다 모듈 (CN) [옵션문항 미포함]	상 동	캐나다 증권전문인력 자격자 대상 시험
42	등록 옵션 대리인 (OR)	S62 or S7	유가증권옵션 취급 전문인력
52	지방채 대리인 (MR)	없 음	지방채 판매업무
55	주식매매 제한 대리인 (ET)	S7, S17, S37, S38, or S62	주식 및 전환사채 등의 매매업무
62	회사채 제한 대리인 (CS)	없 음	기업발행 유가증권 매매 등
72	정부채 제한 대리인 (RG)	없 음	정부채 담당업무
82	사모증권 발행 제한 대리인(PR)	없 음	사모증권 발행업무
조사분석사(Research Analyst)
86	조사분석사 (RS) Part I Analysis 모듈	S7 , S17, S37, or S38	유가증권 매매 조사 분석 업무
87	조사분석사 (RS) Part II 규정 모듈	S7 , S17, S37, or S38	유가증권 매매 조사 분석 업무

< NASD 주요자격별 취급업무 >

자격/등록 요건	취급 업무
등록옵션 관리자 - 시리즈4 (Registered Option Principal)	주식옵션; 외환옵션; 이자율옵션; 지수옵션; 국채 및 담보부증권 옵션
일반증권판매관리자 - 시리즈9와 시리즈10 (General Securities Sales Supervisor)	회사증권; 권리증서; 신주인수권증권; 폐쇄형 펀드; MMF; REITS; 자산유동화증권; 자산담보부증권(회사형); 주식옵션; (회사)자산담보부증권 옵션; 뮤추얼펀드; 변액연금 및 변액생명보험; 정부증권: REPO 및 국채이표증서, 지방증권; 직접참여프로그램
일반증권관리자 - 시리즈24 (General Securities Principal)	회사증권; 권리증서; 신주인수권증권; 폐쇄형 펀드; MMF; REITS; 자산유동화증권; 자산담보부증권(회사형); 주식옵션; (회사)자산담보부증권 옵션; 뮤추얼펀드; 변액연금 및 변액생명보험; 직접참여프로그램; 주식거래인; 벤처자본; M&A; 회사자금조달
투자회사 상품 변액계약 제한관리자 - 시리즈26 (Investment Company Product/Variable Contracts Limited Principal)	뮤추얼펀드; 변액연금 및 변액생명보험
재무 및 영업 관리자 - 시리즈27 (Financial and Operations Principal)	후선부서운영; 회원장부와 기록의 준비 및 유지 마켓메이커와 자기결제 브로커/딜러에 적용되는 재정책임의 준법감시
소개중개회사의 재무 영업 관리자 전문가 - 시리즈28 (Introducing Broker/Dealer Financial and Operations Principal)	후선부서운영; 회원장부와 기록의 준비 및 유지 고객펀드나 증권을 관리하지 않는 완전공개 브로커/딜러에 적용되는 재무책임의 준법감시
직접참여프로그램 제한관리자 - 시리즈39 (Direct Participation Programs Limited Principal)	직접참여프로그램(부동산, 석유 및 가스, 장비리스); 유한조합, 유한회사, 주식회사
지방증권 관리자 - 시리wm53 (Municipal Securities Principal)	지방증권

< NASD 주요자격별 취급업무 (이어서) >

자격/등록 요건	주요 업무
투자회사 상품/변액 계약 제한대리인 - 시리즈6 (Investment Company Product/Variable Contracts Limited Representative)	뮤추얼펀드(폐쇄형 최초발행시만); 변액연금; 변액생명보험; 단위형 투자신탁
일반증권대리인 - 시리즈7 (General Securities Representative)	회사증권(주식,채권), 권리증서, 신주인수권증서, 뮤추얼펀드, MMF, 단위형투자신탁,REITS, 자산유동화증권, 자산담보부증권, 지방증권, 정부증권, REPO 및 국채이표증서, 직접참여프로그램, 증권거래인, M&A, 벤처자본, 회사자금조달
직접참여프로그램 제한대리인 - 시리즈22 (Direct Participation Programs Limited Representative)	직접참여프로그램(부동산, 석유 및 가스, 장비리스) 유한조합, 유한회사, 주식회사
지방증권대리인 - 시리즈52 (Municipal Securities Representative)	지방증권
주식거래 제한대리인 - 시리즈 55 (Equity Traders Limited Representative)	NASDAQ/OTC 지분 거래인
회사증권 제한대리인 - 시리즈62 (Corporate Securities Limited Representative)	회사증권(주식, 채권); 권리증권; 신주인수권증서; 폐쇄형펀드; 자금시장펀드; REITS; REPO 및 국채이표증서; 증권거래인; M&A; 벤처자본; 회사자금조달
국채 대리인 - 시리즈 72 (Government Securities Representative)	정부증권; 정부관련증권; 담보부증권
사모-제한대리인 - 시리즈82 (Limited Representative-Private Securities Offerings)	주된 발행수단으로서의 사모증권발행
주문처리-보조대리인 - 시리즈11 (Assistant Representative-Order Processing)	회사고객만의 자발적 주문의 수행(모든 증권 단, 지방증권 및 직접참여프로그램제외)