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국민연금공단, 신흥시장에서 4억5천만불 깨졌다! □ BRICs 국가 손실율 - 25.8%, 파산위기의 파키스탄에선 - 54% □ 신흥시장 지수 하락에도 불구하고 15억만불(78.1%) 집중 투자! □ 손절매 규정도 없는 해외투자, 시급히 보완해야...

1. 국민연금공단, 신흥시장(Emerging Market)에서 4억5천만불 손실

□ 국민연금공단이 손숙미 의원실에 제출한 신흥시장(EM) 국가별 투자내역에 의하면, 9월30일 현재 국민연금공단의 신흥시장 투자 손실액이 4억5천만불에 달하는 것으로 드러났음 : [표 1] 참조

□ 2007년 8월27일부터 국민연금공단은 신흥시장에 총 19억2천652만불을 투자하였으나, 23.4%의 손실률을 보여 약 4억5천133만불을 날린 것으로 나타났음

□ 브릭스(BRICs : 브라질, 러시아, 인도, 차이나)국가 손실액은 1억9천3백만불(손실률 25.8%)로 이들 4개국에 대한 투자손실액이 EM 전체 손실액의 42.8%를 차지

□ 대륙별로는 유럽이 -28%(77,688천달러)로 가장 손실률이 큰 것으로 나타났고, 아시아는 손실률로는 -24%를 기록했으나 손실액은 180,882천달러로 가장 손실액이 큰 것으로 나타났음

□ 특히, 국가 파산위기에 몰리고 있는 파키스탄의 경우 손실률이 -54%로 가장 컸고, 다음은 이집트로 -52%, 그 외에 중국ㆍ홍콩ㆍ러시아ㆍ페루ㆍ타이완의 손실률이 30% 이상인 것으로 나타났음

[표 1] 신흥시장 국가별 투자내역 현황

(기간 : ‘07.08.27~’08.09.30, 단위 : US 천불, %)

지역 / 국가	투자원금	9월말 시가	손익	손실률
공 단	1,926,525	1,475,187	- 451,338	-23.4%
아시아	730,878	549,996	- 180,882	-24%
중국	69,716	47,106	- 22,611	-32%
홍콩	105,148	71,135	- 34,012	-32%
인도	193,940	160,772	- 33,168	-17%
인도네시아	71,294	56,324	- 14,971	-21%
말레이시아	43,929	35,448	- 8,482	-19%
파키스탄	4,623	2,223	- 2,400	-52%
타이완	154,348	108,600	- 45,748	-30%
태국	45,494	33,818	- 11,676	-26%
필리핀	36,057	31,662	- 4,395	-12%
기타	6,328	2,908	- 3,420	-54%
중남미	479,926	360,244	- 119,682	-25%
브라질	335,393	244,010	- 91,383	-27%
칠레	14,159	11,782	- 2,376	-17%
콜롬비아	1,961	1,492	- 468	-24%
멕시코	122,862	98,620	- 24,242	-20%
페루	3,483	2,427	- 1,056	-30%
기타	2,068	1,913	- 155	-8%
아프리카/중동	348,727	297,004	- 51,723	-15%
남아프리카공화국	171,054	146,740	- 24,314	-14%
터키	83,641	75,232	- 8,410	-10%
이스라엘	55,037	49,938	- 5,099	-9%
이집트	32,744	20,555	- 12,189	-37%
기타	6,251	4,540	- 1,711	-27%
유럽	269,370	191,681	- 77,688	-28%
러시아	148,557	102,570	- 45,987	-31%
폴랜드	24,107	20,023	- 4,084	-17%
체코	4,988	4,021	- 967	-19%
헝가리	19,162	15,853	- 3,308	-17%
기타	72,556	49,215	- 23,341	-32%
미주	97,624	76,261	- 21,363	-22%
기타	97,624	76,261	- 21,363	-22%

자료: 국민연금공단(2008. 10)

2. 전체 투자액의 78.1%(15억만불), 신흥시장 지수 하락기 이후 집중 투자로 큰 손실 초래

□ 국민연금공단은 신흥시장 지수가 5,318로 최고점에 달 한 2007년 10월 31일 이후 지수가 하향하고 있음에도 불구하고, 총 투자액 19억2천652만불의 78.1%인 15억만불을 뒤늦게 투자하여 손실액이 더욱 커진 것으로 나타났음 : [표 2] [그림 1] 참조

※ 해당기간 위탁운용사들은 한 번도 이득을 실현하지 않았음

[표 2] 신흥시장 투자실행내역

(단위 : US 천불)

Date	운용사	USD
2007-08-28	AIG	85,097
2007-08-28	MSIM	85,097
2007-09-27	AIG	21,327
2007-09-27	MSIM	21,327
2007-09-27	Aberdeen	106,633
2007-10-30	Lazard	108,980
2007년 10월31일 신흥시장지수 최고점 도달 : [그림 1] 참조
2008-02-21	MSIM	105,932
2008-02-21	Lazard	105,932
2008-02-27	AIG	105,574
2008-02-27	Aberdeen	105,574
2008-03-07	AIG	52,670
2008-03-11	MSIM	52,105
2008-04-07	Lazard	51,240
2008-04-17	AIG	51,104
2008-05-14	Lazard	95,767
2008-05-19	Aberdeen	96,016
2008-06-05	AIG	98,280
2008-06-10	Aberdeen	97,314
2008-06-18	Lazard	96,163
2008-07-14	Lazard	99,244
2008-07-22	AIG	98,552
2008-07-24	Aberdeen	98,596
2008-08-21	Lazard	95,300
소 계		1,505,363
Total		1,933,825

자료: 국민연금공단(2008. 10)

[그림 1] 신흥시장 지수 그래프

자료: 국민연금공단(2008. 10)

3. 손절매 규정은 없지만, 위탁운용사 보수는 꼬박꼬박 나가!

□ 국민연금공단은 해외 채권과 주식 투자에 있어서 위탁운용하고 있다는 이유로 손 절매 관련 규정이나 규칙이 전혀 없었지만, 신흥시장에 대한 투자를 맡고 있는 위탁운용사에는 1년 사이 총 1,981,000불의 보수를 지급한 것으로 나타났음 : [표 3]참조

[표 3] 신흥시장 운용 보수 현황

(단위 : US 천불)

투자상품	위탁운용사	2007.12	2008.06	2008.09	총합계
Emerging Equity	Aberdeen	126	144		270
	AIG	309	314		624
	Lazard	136	263		399
	Morgan Stanley (GEM)	342	346		688
계		913	1,068		1,981

□ 이에 대해 한나라당 손숙미 의원은 “최근 미국발 금융위기의 여파로 아이슬란드와 파키스탄이 국가파산위기에 몰리고 있는 등 브릭스를 비롯한 신흥시장의 투자전망이 매우 좋지 않다”고 지적하면서, “국민연금공단은 해외투자에 있어 손절매 규정이 없기 때문에 손실이 더욱 커질 수 있는 만큼, 관련 제도를 시급히 개선하여 국제적인 금융위기에 발 빠르게 대처해야 할 것”이라고 밝혔음