투자공사, 수익률 향상 위해 투자분야 확대해야

- 해외 국부펀드는 이미 원자재, 에너지, 부동산 투자로 눈 돌려

투자공사 국정감사

재정위 2009년 국정감사

10.16(금) 10:00 정양석위원

○ 전 세계 국부펀드 자산규모는 2008년 3.6조 달러로 추정(전 세계 자산의 3.6% 수준, Deutsche Bank 2008년 말 자료)됨.

- 국부펀드는 신흥국의 경상수지 흑자 지속, 고유가로 인한 산유국 수익 증가 등으로 연평균 15~20%의 고성장 지속 중임.

▣ 해외 국부펀드 투자부문간 비중 추정(%)

	채권	주식	상품투자*
2007년 말	35~40%	50~55%	8~10%
2012년 말	20~30%	55~60%	15~20%

자료 : JP Morgan, ‘08. 5월 발표

* 상품투자 : 원자재, 에너지, 부동산 등에 대한 투자

○ 해외의 주요 국부펀드들은 금번 외환위기로 인하여 평균 약 25%의 손실 발생하였으며 특히 금융주에 대한 손해가 매우 큼.

- 따라서 해외의 주요 국부펀드들은 기존의 안정성 위주의 주식․채권 등 포트폴리오 투자 중심에서 수익성 위주의 부동산․원자재 등 대체투자에 대한 비중을 높여가고 있으나

- 반면 한국투자공사는 전체 267억 달러의 투자금액 중 대부분이 주식과 채권 및 전략적 지분투자이며 단 0.3%에 불과한 1억 달러만을 상품에 투자하고 있음.

위탁기관	포트폴리오		기타		계
	채권	주식	BOA	상품투자*
계	118.7	129.0	20.0	1.0	268.7

▣ 한국투자공사의 투자운용 현황                                (단위 : 억 달러)

▣ 주요 국부펀드의 상품(원자재, 에너지, 부동산 등) 분야 투자활동

펀드명	주요 활동
Temasek (싱가폴)	▪글로벌 금융위기 이후 자원 투자비중 확대 - 에너지․자원이 전체 포트폴리오의 약 5%차지 ▪50억불 규모의 자원투자 관련 논의 중 ▪캐나다 광산업 지분투자 ▪자회사를 통해 인도네시아 석유․가스 탐사권 획득
CIC(중국)	▪호주 철광석업체에 30억불 투자 추진중 ▪호주 최대 상업용 부동산투자회사 지분 확보
ADIA* (UAE)	▪스페인석유화학회사 지분인수 ▪크라이슬러 지분 인수(19.5억유로, 9.1%)
Mubadala* (UAE)	▪카자흐스탄 석유탐사 및 개발 위해 08.10월 1억불 투자 ▪미국 부동산 개발업체에 미화 10억불 투자
ADIC* (UAE)	▪크라이슬러 빌딩 지분 90% 인수
KIA (쿠웨이트)	▪뉴욕 중심가 오피스 빌딩 매입 ▪영국 Willis 빌딩 매입

* 아랍에미레이트(UAE)는 국부펀드 4곳을 동시에 운영 중임.

□ 해외 국부펀드들은 글로벌 금융위기를 거치면서 큰 손실을 경험한 이후 투자다변화를 통한 수익률 높이기 위해서 부동산, 원자재, 파생상품 등 대체투자를 적극 확대하고 있는 추세입니다.

투자공사도 이처럼 투자다변화가 필요하다고 보는데 이에 대한 투자공사의 입장은 무엇입니까?