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	2011년 9월 26일(월)		국정감사 보 도 자 료

공무원연금공단, 대체투자 수익률 4.7%로 저조(계획대비 59.4%)

- 대신 ‘Ravallo 투자신탁’ , ‘클래식사모혼합 23호’ 등에서 129억원 손실 발생 -

2010년말 기준, 공무원연금 여유자금 운용잔액 5조 8,370억원 중에서 77.4%인 4조 5,133억원을 채권 및 주식 등 금융상품에 투자하고 있음.

그러나 2010년도 공무원연금기금의 대체투자 운용수익률은 4.7%를 기록하여 목표수익률에 미치지 못하였음.

<표-1> 2010년 공무원연금의 금융자산 투자실적

(단위: 억원, %)

구 분	2010년
	평잔(A)	수익		수익률
		목표	실적(B)	목표	실적(B/A)
채 권	27,455	1,256	1,892	6.1	6.9
주 식	6,787	554	1,435	11.7	21.2
대체투자	7,026	578	333	7.9	4.7
지불준비금	7,305	100	222	2.7	3.0

(자료출처 ; 2011년 공무원연금공단 국정감사 자료)

공무원연금기금의 금융자산투자 중에서 최근에 수익률 측면에서 중요한 투자로 대체투자가 거론되고 있음. 대체투자는 부동산펀드, 사모펀드 등 고위험-고수익(High risk, High return)의 성격을 가진 금융상품에 투자하고 있음.

그러나 2008년 이후 글로벌 금융위기에 따른 부동산 가치하락으로 부동산 등 실물투자펀드의 성과가 미흡하여 일부 대체투자 펀드의 투자금액을 제대로 회수하지 못하고 큰 손실을 입었음. 부동산 펀드인 ‘대신Ravallo투자신탁’은 미국 플로리다 올랜도의 휴양호텔 건립 및 운영에 관한 투자로 총 100억원을 투자했지만, 미국 부동산경기 악화 등에 따른 사업중단으로 회수금액은 16억원에 불과해 총 84억원의 손실이 발생했음. 사모펀드인 ‘클래식사모혼합23호’는 2007년 11월 총200억원을 투자했지만, 만기일인 2010년 11월에 165억원 회수에 그쳐 45억원의 투자손실이 발생했음.

<표-2> 2010년 대체투자 상각자산 현황

펀드명	펀드개요	투자금액 (회수금액)	상각경위
부동산펀드 (대신Ravallo 투자신탁)	미국 플로리다 올랜도의 휴양호텔 건립 및 운영에 투자	100억원 (투자일 2008. 5월, 만기일 2011. 5월) (16억원)	- 미국 부동산경기 악화 등에 따른 사업 중단 - 2010. 12. 7일 자산 운용사에서 채무불이행 선언 - 자산운용사의 부당행위의 손해배상 청구소송 제기 중
사모펀드 (클래식 사모혼합23호)	전환사채 및 신주인수권부사채에 투자하는 채권형 블라인드펀드 (투자금 모집 후 자산운용사가 투자대상 종목선정 및 투자)	200억원 (투자일 2007. 11월 만기일 2010.11월) (165억원)	- 펀드 편입자산 중 (주)테스텍의 상장폐지 최종 결정(2010.11.10) - 잔여투자금 회수를 위해 (주)테스텍의 잔여재산(30억원)에 대한 가압류 완료(2010.12.14)

(자료출처 ; 2011년 공무원연금공단 국정감사 자료)

여유자금의 운용수익을 극대화하기 위해서는 대체투자의 수익률이 제고되어야 함. 하지만 공무원연금기금의 대체투자 펀드는 글로벌 금융위기 이후 자산 가치가 급락할 수 있다는 위험요소가 일정 정도 감지되었음에도 불구하고 투자타당성에 대한 검토소홀로 100억원 이상의 투자손실이 발생하였음. 대체투자는 ‘고위험-고수익(High risk, High return)’의 성격을 가진 금융상품임을 감안하면 투자 결정시에 보다 충분하고 면밀한 사업타당성 검토가 필요함.