9		미국 곡물사업 추진 관련

추진 경과

❍ 민간과 공동으로 미국지역 곡물사업 컨소시엄 구성 (’10.12.23)

- 민․관 공동 T/F 운영으로 세부 사업계획 수립 (’11.1～2월)

❍ 합작투자계약 체결 및 현지법인 등록 (4.25)

- 참여기관 : aT, 삼성물산㈜, ㈜STX, ㈜한진

현지법인(aT Grain Company) 개요

❍ 설립지역(델러웨어주 캔트카운티), 주사업장(일리노이주 시카고)

❍ 자 본 금 : 미화 250만불 (지분비율 aT 55%, 민간 45)

※ 본투자시 지분비율(aT 40%, 민간 60%)

❍ 이사구성 : 7명 (aT 4, 민간 3)

※ 사장 : aT 파견직원

사업 추진계획

❍ 곡물 엘리베이터 조기 확보 위해

- 산지 EL : M&A 대행사를 통하여 곡물기업 인수 추진

- 강변 EL : 피인수 기업의 기존거래관계를 활용하여 시설이용

- 수출 EL : 단기적으로는 사용계약을 체결하고 장기적으로는    곡물 메이저 G사의 수출 EL 지분참여로 확보

❍ 장기․안정적 곡물 확보 등 사업 추진체계 강화

- (’11년) 도입곡물(10만톤) 확보를 위한 농가, 곡물업체 발굴

- (’12년) 계약재배 등을 통한 물량확보 및 효율적 물류방안 강구

문제점 정리

최근 곡물업계 호황에 따른 자산 평가액의 전반적 상승으로,

적정 투자물건 발굴에 장기간 소요 및 예산 부족 우려

수출EL 지분참여 등 메이저와 전략적 협력관계 조성 애로

❍ 메이저와 협력방안 탐색에서 최종 투자결정까지 상호간 의견       조율 및 협상이 필요

- 촉박한 일정으로 협상 추진은 aT에 불리한 요소로 작용

핵심 쟁점

1. 미국 곡물 컨소시엄에 CJ 불참

⇒  CJ는 실수요자로서 초기손실에 대한 정부지원책 요구가 관철되지 않아 컨소시엄 불참 통보(3.25)

* 삼성물산, STX, 한진은 곡물사업 합작투자 가능성을 보고 참여 결정

⇒ CJ 이탈에 따른 국내 판매에 대한 문제점 발생, 실수요자 확보 방안에 대한 문제 발생

2. 미국 곡물회사 투자 규모 증가

⇒ 산지 엘리베이터는 현지 곡물확보를 위해서 반드시 필요한 시설로 당초 연차별 확보에서 기업인수로 바뀜, 그 이유가 산지 엘리베이터를 1기씩 연차별로 확보 시에는 운영 효율성 저하에 따른 경쟁력 약화가 우려라고 밝힘.

○ 물류 경쟁력 향상을 위해서 전략적인 거점을 확보하고 있는 기업인수 불가피

⇒ 민간과 공동으로 T/F를 구성하여 현지 여건조사 등을 통해 면밀히 검토한 결과, 당초 예산보다 증액 불가피

○ 최근 중국의 곡물수입 확대 및 미국의 곡물작황 호조로 곡물업계 호황 지속, 농지가격 상승, 곡물 메이저의 M&A 등으로 자산 평가가액이 전반적으로 상승

<미국 곡물회사 투자규모 조정>

□ 소요예산 : (당초) 55,000백만원 ⇒ (조정) 110,000

□ 조정내역

○ (당초) 산지 EL 10기 확보 : 55,000백만원

- 10기 × 5만톤(산지 1기 저장능력) × 100$/톤(단가) × 1,100원(환율)

○ (조정) 곡물기업 인수 : 110,000백만원

- 기업 인수시 최소 110,000백만원으로 확인

* 자  료 : Rabo Securities, Deloitte 등 해외 IB 및 회계펌 조사자료

- 현지 M&A 자문사 선정(7월)하고 인수대상 기업 물색 중

참고) 미국 곡물유통망 확보 현황 (aT 자료)

산지 엘리베이터

○ 산지 EL 10기 규모를 보유한 곡물기업을 M&A 방식으로 확보하여   전문인력과 영업권을 동시 인수하고 사업의 조기 활성화 추진

- 유통망 확보를 위한 M&A전문 대행사 심사․선정(7월)

* UBS, Rabo Bank, PWC 등 12개 업체를 대상으로 심사하여 A사 선정

- 현지 M&A 대행사 선정으로 ‘12년 곡물기업 인수 추진

강변 엘리베이터

○ 산지 엘리베이터를 보유한 곡물기업을 인수시 기존 거래관계를 활용하여 강변 EL 시설 이용

- 강변 엘리베이터는 수급상 여유가 있어 사용계약 등으로 확보 용이

* 현지 강변 엘리베이터 운영상황 : Cargill(32개소, 13.0%), ADM(37개소, 15.0%),  Bunge(48개소, 19.5%), CHS(5개소, 2.0%), Peavy 9개소(3.7%), 기타(115개소, 46.7%)

수출 엘리베이터

○ 곡물메이저 G사와 NDA 체결(7월)하여 전략적 제휴 협의 중

- 삼성물산과 합작법인(AGC)에서 G사와 구체적인 조건, 참여범위에 대한 협상 중

* 단기적으로는 사용계약을 체결하여 수출 엘리베이터 활용