		국회의원 김상민 보도자료
	배포일	2014.10.2.(목)
	책임자	심정우 보좌관 (02-784-2060)
	담당자	송현화 비서관 (02-784-2060)
2014.10.2.(목) 08:00시부터 보도 바랍니다.

무조건 ‘사자’식 매수․중립 리포트만

발표하는 국내증권사, ‘팔자’의견은 실종!

- 국내 5대 대형 증권사 2011년〜2014년.7월까지 총 27,003건 중        매수는 89%(24,161건) 중립은 11%(2,842건) 매도 의견은 0건!

- 근본적인 제도 개선 없이 병든 관행을 수수방관해온 금융위원회와 자율규제기관인 금융투자협회의 역할 부재로 인해

선량한 개인투자자들만 피해봐!

▲ 국내 10대 증권사, 2011년〜2014년.7월까지 총 48,762건의

리포트를 발표하였으나 매도 리포트는 단 3건 뿐

▲ 반면, 외국계 증권사는 지속적으로 매도 리포트를 발간해와

▲ 금융위원회와 자율규제기관인 금융투자협회는 매수․중립 의견만

발표하는 국내 증권사의 관행을 혁파하기는커녕 별다른 조치를 취하지 않고 수수방관, 국내사의 병들어버린 관행이 곪아가

▲ 개인투자자들이 중요 투자결정 자료로 활용하는 증권회사의

애널리스트 리포트, 근본적 제도 개선 필요

□ 현황

국회 정무위원회 소속 새누리당 김상민 의원이 금융감독원으로부터 제출 받은 2011년부터 2014년 7월까지 자본기준 국내 10대 증권회사 및 주요 외국계 증권회사의 애널리스트 리포트(조사분석자료) 발표 현황을 분석한 결과, 국내 5대 대형 증권사는(대우증권, 우리투자증권, 삼성증권, 한국투자증권, 현대증권) 총 27,003건을 발표하였으나, 매도의견 리포트는 단 한건도 없는 것으로 드러났다. 그나마 중립 의견조차 이중 11%에 그치는 2,842건으로 나타났고 나머지 89%에 해당하는 24,161건은 전부 매수의견 이었다.

아울러 자본기준 국내 10대 증권사는(대신, 대우, 미래에셋, 신영, 신한금융투자, 우리투자, 삼성, 하나대투, 한국투자, 현대) 동 기간 중 총 48,762건을 발표하였으나 매도 리포트는 대신증권이 단 3건만 발표한 게 전부이고, 매수 의견은 총 44,578건인(91.42%) 반면에, 중립 의견은 4,181건(8.57%)에 불과했다.

반면 국내에서 영업 중인 외국계 증권회사들은 국내 증권회사들과 현저한 차이를 보였다. 14개 주요 외국계 증권사의 경우 국내 증권사들과 대조적으로 ‘매도’의견을 내지 않은 곳은 단 한군데도 없었으며, 같은 기간 중 이들은 총 21,222건의 리포트를 발간하였고 이중 매도 1,867건(8.8%), 매수 13,082건(61.64%), 중립 6,273건(29.56%)을 발표하여 보다 균형 있는 의견을 소신 것 발표해온 것으로 나타났다.

□ 국내증권사 애널리스트 리포트의 잘못된 관행이 이어지는 구조적 문제점

병들어버린 국내 증권회사 애널리스트 리포트의 구조적 문제는 증권사를 압박하는 기업과 기관투자자들과 이로 인한 관계 형성에 기인해 있다. 매도 의견을 발표할 경우 발표대상 회사는 해당 증권사에 기업탐방을 거절하고 회사채 인수업무를 의뢰하지 않는 등 위력을 행사할 수 있고, 해당 종목을 보유한 펀드매니저․기관투자자 역시 거래단절과 항의 등으로 증권회사를 전방위적으로 압박하기 때문이다. 아울러 국내 증권회사의 경우 외국계 증권회사와 달리 감사직을 대부분 금융당국 출신 관피아가 쥐고 있고 실제 금융감독원으로부터 제출 받은 자료에 따르면 외국계 증권회사와 달리 자본기준 10대 국내 증권사의 감사(위원)의 경우 6명이 금융당국 출신인 것으로 밝혀졌다.

김상민 의원은 이러한 국내 증권회사의 적폐에 대해“이는 상당수가 계약직 신분으로 불안정한 고용환경에 놓인 애널리스트만의 문제라고 규정할 게 아니라, 국내 금융정책을 총괄하는 금융위원회와 자율규제기관인 금융투자협회가 이를 수수방관해오며 균형있는 리포트 발표 여건 조성을 위해 별다른 조치를 취하지 않았기 때문”이라고 문제의 진원지를 지목하였다. 실제로, 2011년부터 2014년 7월까지 국내 증권회사 애널리스트의 리포트 발표 현황을 살펴보면 매도 의견을 내지 않는 고질적 문제는 해마다 매년 반복되어왔다.

끝으로 김상민 의원은 “금융위원회와 자율규제기관인 금융투자협회가 균형 있는 애널리스트 리포트 발표 유도를 위해 아무런 제도 개선을 하지 않고 손 놓고 있던 사이 이를 중요 투자 참고자료로 활용하고 있는 선량한 개인투자자들만 피해를 보고 있다”고 강도 높은 비판을 이어가며 “앞으로 공정한 경쟁과 거래를 촉진하고 선량인 개인투자자들의 권익을 보호해 나가는 데 앞장서 나갈 것”이라고 밝혔다.

※ 문의: 김상민 의원실 (02-784-2060)

김상민의원 홈페이지: www.v2030.net / 페이스북: www.facebook.com/v2030

※ 별첨:

1. 국내 10대 증권사 애널리스트 종목 리포트 발표 현황

2. 외국계 14개 증권사 애널리스트 종목 리포트 발표 현황

<김상민 의원 프로필>

■ 수원 수성고․아주대 사학과 졸업 (18대 총학생회장)

■ 새누리당 비례대표 국회의원 (19대, 정무위원회)

■ 새누리당 경제민주화실천모임 운영위원 (금산분리 관련 개정법안 대표 발의)

■ 제18대 대통령직 인수위원회 청년특별위원회 위원장

■ 제18대 새누리당 대통령선거 중앙선거대책본부 청년본부장

붙임 1	국내 10대 증권사(자본기준) 애널리스트 종목 리포트 발표 현황

회사명	연도	매도의견		매수의견		홀드(중립)의견		총건수
		건수	총건수 대비%	건수	총건수 대비%	건수	총건수 대비%
대신 증권	2011년	0	0	1,212	96	50	4	1,262
	2012년	0	0	1,531	95	77	5	1,608
	2013년	2	0.1	1,402	89	163	10	1,567
	2014년 7월	1	0.1	787	88	102	11	890
대우 증권	2011년	0	0	1,217	97	42	3	1,259
	2012년	0	0	1,338	95	77	5	1,415
	2013년	0	0	1,213	92	102	8	1,315
	2014년 7월	0	0	739	93	53	7	792
미래 에셋 증권	2011년	0	0	523	95	26	5	549
	2012년	0	0	339	86	54	14	393
	2013년	0	0	434	83	91	17	525
	2014년 7월	0	0	283	89	36	11	319
신영 증권	2011년	0	0	1,223	95	62	5	1,285
	2012년	0	0	1,487	96	60	4	1,547
	2013년	0	0	1,232	97	40	3	1,272
	2014년 7월	0	0	564	98	9	2	573
신한 금융 투자	2011년	0	0	815	93	61	7	876
	2012년	0	0	1,653	98	39	2	1,692
	2013년	0	0	1,369	98	33	2	1,402
	2014년 7월	0	0	1,010	96	41	4	1,051
우리 투자 증권	2011년	0	0	1,083	90	114	10	1,197
	2012년	0	0	1,474	86	231	14	1,705
	2013년	0	0	1,326	84	255	16	1,581
	2014년 7월	0	0	665	88	88	12	753
삼성 증권	2011년	0	0	1,019	92	91	8	1,110
	2012년	0	0	772	84	142	16	914
	2013년	0	0	781	81	182	19	963
	2014년 7월	0	0	477	82	106	18	583
하나 대투 증권	2011년	0	0	749	94	47	6	796
	2012년	0	0	971	93	68	7	1,039
	2013년	0	0	1,317	93	95	7	1,412
	2014년 7월	0	0	1,516	89	185	11	1,701
한국 투자 증권	2011년	0	0	764	91	76	9	840
	2012년	0	0	929	93	69	7	998
	2013년	0	0	891	88	126	12	1,017
	2014년 7월	0	0	490	86	81	14	571
현대 증권	2011년	0	0	2,076	93	165	7	2,241
	2012년	0	0	2,586	90	288	10	2,874
	2013년	0	0	2,920	87	425	13	3,345
	2014년 7월	0	0	1,401	92	129	8	1,530
총계		3	0.006%	44,578	91.42%	4,181	8.574%	48,762

※ 금융감독원 답변자료 재구성(2014.9.16.)

붙임 2	외국계 증권사 (14개사) 애널리스트 종목 리포트 발표 현황

회사명	연도	매도의견		매수의견		홀드(중립)의견		총건수
		건수	총 건수 대비%	건수	총 건수 대비%	건수	총 건수 대비%
골드만 삭스	2011년	77	14	194	36	264	49	535
	2012년	58	15	113	29	218	56	389
	2013년	30	11	79	28	171	61	280
	2014년 7월	23	12	50	26	122	63	195
노무라	2011년	3	2	101	62	58	36	162
	2012년	22	8	170	62	82	30	274
	2013년	13	6	144	67	59	27	216
	2014년 7월	11	5	145	68	56	26	212
도이치	2011년	22	4	426	74	128	22	576
	2012년	21	3	549	72	195	25	765
	2013년	33	4	521	67	220	28	774
	2014년 7월	19	4	319	64	157	32	495
맥쿼리	2011년	45	6	545	76	124	17	714
	2012년	39	5	514	65	235	30	788
	2013년	45	7	406	60	222	33	673
	2014년 7월	1	0	316	74	109	26	426
메릴 린치	2011년	93	18	342	67	73	14	508
	2012년	121	21	363	62	101	17	585
	2013년	131	24	319	59	87	16	537
	2014년 7월	84	23	220	61	58	16	362
모간 스탠리	2011년	39	7	388	65	170	0	597
	2012년	29	6	301	58	191	0	521
	2013년	64	12	283	53	191	0	538
	2014년 7월	75	17	240	56	115	0	430
바클 레이즈	2011년	-	-	3	75	1	25	4
	2012년	1	1	72	51	67	48	140
	2013년	13	5	134	53	108	42	255
	2014년 7월	9	5	102	61	57	34	168
비엔 피파 리바	2011년	18	3	517	77	138	21	673
	2012년	19	5	313	78	68	17	400
	2013년	32	9	208	60	108	31	348
	2014년 7월	23	7	213	66	89	27	325
씨엘 에스 에이	2011년	28	10	19	7	228	83	275
	2012년	93	24	103	26	195	50	391
	2013년	63	24	80	31	115	45	258
	2014년 7월	8	11	28	40	34	49	70
씨티그룹 글로벌마켓	2011년	24	5	345	77	79	18	448
	2012년	24	6	325	77	72	17	421
	2013년	46	13	212	62	85	25	343
	2014년 7월	39	16	150	61	58	23	247

회사명	연도	매도의견		매수의견		홀드(중립)의견		총건수
		건수	총 건수 대비%	건수	총 건수 대비%	건수	총 건수 대비%
RBS	2011년	9	2	388	74	127	24	524
	2012년	9	9	66	65	26	26	101
	2013년	해당사항 없음* * RBS는 2012년 3월 26일부로 주식영업을 중단함으로써 조사분석팀 업무도 함께 중단
	2014년 7월
UBS	2011년	14	3	374	72	129	25	517
	2012년	26	5	325	67	137	28	488
	2013년	33	6	311	60	175	34	519
	2014년 7월	17	6	178	60	102	34	297
제이피모건	2011년	24	6	279	69	103	25	406
	2012년	43	9	326	66	122	25	491
	2013년	53	11	267	57	146	31	466
	2014년 7월	42	13	193	61	84	26	319
SC	2011년	2	6	18	56	12	38	32
	2012년	15	5	189	69	70	26	274
	2013년	28	10	162	59	84	31	274
	2014년 7월	14	7	134	68	48	24	196
총계		1,867	8.8%	13,082	61.64%	6,273	29.56%	21,222

※ 금융감독원 답변자료 재구성(2014.9.4.)