ELT (Equity Linked Trust, 주가연계신탁)와

ELF(Equity Linked Fund, 주가연계펀드)

□현황

- 저금리기조가 지속됨에 따라 은행이나 증권사가 파생상품을 결합한

상품 특히 ELT나 ELF(Equity Linked Fund, 주가연계펀드)판매에      열을 올리고 있음

ELT나 ELF에 주로 ELS나 DLS같은 파생상품이 편입됨

특히 이러한 상품판매실적을 직원평가에 반영하다보니 직원들이      무분별하게 상품을 권유하고 있음

파생상품에 대한 이해력이 떨어지는 고객대상으로 불완전판매

가능성

□문제점 및 대책

ELS나 DLS를 직접 판매할 수 없는 은행들이 ELT나 ELF를 이용해

편법적으로 ELS나 DLS를 판매하는 것은 문제의 소지가 있음

즉 동양사태에서 보듯이 CP를 쪼개서 특정금전신탁의 형태로 판매한    것과 같은 이치

향후 주가가 폭락할 경우 대규모 원금손실 가능성

금융위원회는 ELT나 ELF에 대한 가입조건을 까다롭게 하고 금융감독원은 창구에서 불완전판매행위가 있는지 여부를 철저히 검사해야

금융감독원장께 묻겠습니다.

자료에 의하면 지난 6월말 기준 ELT 즉 주가연계신탁 수탁고가 은행이 약 15조, 증권이 2조원대로 밝혀졌음.

이는 작년말 기준 50%이상 증가한 숫자로서 최근의 저금리기조로 인해 급증추세를 나타냄

그런데 문제는 이런 ELT에 주로 파생상품이 편입된다는 점.

즉 ELT에 주로 증권사가 발행하는  ELS (Equity Linked Securities, 주가연계증권)가 은행에 12조원, 증권에 1조 이상 편입되어 있음.

현행 규정상 은행이 증권사가 발행하는 ELS를 판매할 수 없음

따라서 주가연계신탁이라는 상품에 ELS를 편입시키는 형태로

편법적으로 ELS를 사실상 판매하고 있음

이는 CP를 쪼개팔 수 없어서 특정금전신탁에 편입시켜서 판매한 동양증권의 경우와 유사함

더욱 큰 문제는 은행이 직원을 평가할 때 이런 ELT판매실적을

평가지표로 사용하고 있다는 것임.

따라서 직원들이 파생상품에 대한 이해력이 떨어지는 고객에게까지 무분별하게 안전한 상품인양 팔고 있어 불완전판매 가능성이 높음.

금융위원장께 묻겠습니다.

ELS의 경우 대상 주가지수가 40%정도 하락하면 원금손실이 발생하는 만큼 향후 주가가 폭락하면 수조원대의 대규모 원금손실이 발생할 가능성이 높음

따라서 사모펀드의 경우 5억원이상의 금융잔고가 있는 고객에게만 판매하게 하듯이 ELT의 경우에도 이러한 자격요건을 도입하는 방안을 검토할 용의가 있는지 ?