2015년 산업위 국정감사	[질의] 한국석유공사	[일시] 2015. 9. 21(월)
NARL 매각 후에도 하베스트 재무상황 빨간불 부도 위기 점증, 공사 지급보증으로 도미노 우려

□ 현황

ㅇ 사장! 2014년 11월 매각한 NARL 최종 매각 손실이 얼마로 집계됐나요?

석유공사 입장에서 보수적으로 계산해봐도, 대략 1조5천억원이죠.

※ 총 추정손실 : C$ 1,808백만불(약 1.7조원)

- 이연법인세 이전효과 감안시 : C$ 1,560백만불*(1.5조원)

(산정내역 : NARL 인수후 누계 당기순손실 △1,751백만불 +

HOC 매각관련 손실액 △57백만불 + 이연법인세 효과 248백만불)

<연도별 NARL 손실 현황>

(단위 : C$백만불)

구 분	’10년	’11년	’12년	’13년	’14.11월	계
영업이익(손실)	(95)	(141)	(144)	(232)	(47)	(659)
당기순이익(손실)	(85)	(105)	(629)*	(634)*	(298)*	(1,751)

ㅇ 본위원도 수차례 지적했듯이 NARL은 구제가 불가능했던 사업.

- 인수 후 지속적인 손실로 HOC(하베스트사) 및 공사에 재정적인 부담 야기

- 지리적 위치로 인한 물류적 제약으로, 저가 원유 및 연료유 확보 난항

- 낡은 시설로 지속적인 가동중단 및 발생 빈도가 높아지고 있는 상황

ㅇ 사장! 캐나다 하베스트 하류부문인 NARL 매각후 석유공사는

“NARL 매각으로 전사적 역량을 상류부문에 집중하여 성장, 발전할 수 있는 전기 마련됐다” “향후 재무실적 개선 및 외부투자자 신뢰 향상을 기대한다”고 평가한 바 있음.

ㅇ 그런데, 사장! 이제는 하베스트도 걱정입니다.

- 지난 3월 하베스트가 채권은행들과 맺은 여신약정을 지키지 못해 자금 유동성에 문제가 생겨 모회사인 석유공사에 급히 지원을 요청했고,

- 석유공사는 1조원(C$10억불) 규모의 지급보증을 ‘17년 4월까지 서주고, C$1.9억불을 ’16년 3월까지 대여함.

이 때문에 하베스트가 부도위기라는 기사들이 여러 건 보도되기도 했고요.

<석유공사 하베스트 지원 내용 (‘15.4월)>

- 현 신용한도(Credit Facility) 전액 C$10억불 지급보증 (‘17.4.30까지)

- 단기 유동성 문제 해소를 위해 C$1.9억불 대여 (‘16.3월말까지)

예) 파이낸셜 뉴스 등 (’15.6.23) / 부도위기, 국민연금 지원 논란

• 하베스트가 자금의 자체 조달 및 상환 능력 부족으로 부도위기에 직면했다고 주장 / 국민의 세금이 들어간 연기금 및 새마을금고, 농평 등은 하베스트의 단기 자금지원을 위해 1,700억원의 투자를 계획

ㅇ 당시 석유공사는 이에 대해 ’14년말부터 지속된 저유가로 대부분의 석유회사가 유동성 위기를 겪고 있으며, 하베스트에 대한 지원은 유가 급락에 따른 단기적인 유동성 측면의 부담을 완화하기 위한 조치라고 걱정할 필요 없다는 내용으로 대응.

- 하베스트는 일정수준 영업이익(EBITDA)을 유지 조건으로 은행여신 ‘15년 3월 현재 C$823백만불(한도 C$10억불)을 사용 중이나 유가급락으로 영업이익(EBITDA)이 하락하여 동 조건 충족을 위해 공사가 한시적으로(’17.4.30까지) 보증한 것

ㅇ 사장! 석유공사가 주장하는 대로 이 상황이 한시적인 것 맞습니까?

- 아니죠! 장기화될 수 밖에 없는 구조인데, 왜 거짓 정보를 내놓습니까?

- 현재 하베스트의 상황이 얼마나 어려운지 보세요!

ㅇ 첫째, 최근 연도별 하베스트 상류부문 인수이후 실적입니다.

- 인수직후 2년간만 흑자상태가 유지되다가, ‘12년 이후 적자로 전환됐으며

- 금년 상반기는 적자폭이 급증하여 C$3.1억불에 달하고 있음.

< 하베스트 인수 이후 상류부문 적자 폭 확대 >

(단위 : C$억불)

	’10년	’11년	’12년	’13년	’14년	’15.6월
매출액	8.5	10.9	10.3	9.5	9.0	2.4
영업이익	0.8	1.5	0.03	△0.2	0.5	△1.3
순이익	0.3	0.8	△0.9	△1.4	△0.9	△3.1

ㅇ 둘쩨, 유가문제입니다.

-‘14년말 유가가 급락하여, 지금까지도 저유가 상태가 지속되고 있고

미국 셰일가스 개발 활황에 따른 공급확대로 북미지역의 원유/가스 가격 약세가 지속되고 있죠. 단기적으로 개선될 방법이 없죠? 동의하십니까?

※ ’14년말 유가 급락으로 인해 인수 이후 가장 낮은 수준으로 거래

* 원유가격 : $78.6/bbl (’13년) → $83.5/bbl (’14년) → $45.7/bbl (’15.6월)

* 가스가격 : $3.5/mcf (’13년) → $4.6/mcf (’14년) → $2.7/mcf (’15.6월)

ㅇ 셋째, 하베스트가 갖고 있는 고비용 생산구조 문제입니다.

- 본 위원이 방문도 했습니다만, 하베스트 상류부문은 캐나다 3개 주에 걸쳐 넓게 분산된 자산분포를 보이고 있죠. 이로 인해 구조적으로 자본지출 및 운영비용의 비효율성 초래될 수밖에 없음.

ㅇ 상황이 이러다보니, 하베스트는 오히려 생산하면 손실이 나는 상황으로

하베스트 79개 그룹 중 현재 5개 그룹이 저유가에 따른 생산 중단 상태임!

※ (내부자료) 현재 생산중인 자산을 최소단위로 분류하여 수익이 낮은 자산을 대상으로 생산중단 추진 중

* 9.17일 현재 shut-in 중인 그룹(5개)

- Inga, Gift Nipisi, Thomson Lake, David North, Haytor West

ㅇ 넷째, 자금조달 상황이 급격히 악화되고 있습니다.

보시다시피 채권은행단 중 TD 등 3개 은행도 이탈한 상태.

<Harvest사 Credit Facility관련 채권은행단>

* ( )안은 은행여신 금액(C$백만)

	기존 은행단	이탈 은행	신규 유치 은행	현재 은행단
은행단	CIBC(174) HSBC(135) BNS(12) NBC(120) TD(116) BOA(75) Sumitomo(70) Barclays(50) RBS(50) JPMorgan(50) Union Bank(40)	TD(116) RBS(50) Union Bank(40)	citi(60)	CIBC(225) HSBC(175) BNS(120) NBC(125) BOA(125) Sumitomo(70) Barclays(50) JPMorgan(50) citi(60)

ㅇ ’15. 3. 19 <444회 이사회 안건>인 ‘유가급락에 따른 하베스트 사업 지원방안’ 에도, 다음과 같이 언급돼 있음.

- “한도 축소에 따른 초과 사용액을 채권 은행측에서 상환요구시 자체조달 및 상황능력 부족하여 ‘디폴트’ 초래”

ㅇ 다섯째, 믿었던 투자유치 2건이 무산되거나, 불투명한 상황입니다.

자금지원을 결정할 당시 안건자료를 보면, 금년 5월 메이플 프로젝트(Maple) 투자유치 C$1.5억불, 7월 카나타 프로젝트(Kanata) 투자유치 1.9억불이 성사된 다는 것을 전제로 하여, 공사가 C$1.9억불의 직접 자금 지원을 결정.

ㅇ 그러나, 5월로 예상했던 ‘메이플 프로젝트’는 무산됐고,

‘카나타 프로젝트’ 역시 2번이나 연기되는 과정에서 연기금 등 공공 투자자들은 이미 투자결정을 철회하고, 민간 금융기관으로 대체 투자를 모집하는 중이죠? 그런데, C$1.9억불의 목표금액 투자유치가 가능합니까?

- 사실상 지난 3월보다 지금이 더 어려운 상황이죠?

※ <Kanata 프로젝트>

ㅇ 당초 ‘15년3월 계획 → 7월로 연기 → 현재 목표금액 달성 불투명

ㅇ Kanata 프로젝트는 하베스트사가 보유한 4개 자산의 미시추지역에 대해 국내 투자유치를 유치함으로써 조기에 대상자산을 개발하여 지속가능한 성장을 위한 특정광구에 대한 프로젝트임

※ 투자유치규모 : 약 C$1.9억불

□ 투자자 모집 관련

ㅇ 당초 금년도 상반기내 거래완결을 목표로 투자유치를 추진하였으나, 관심을 보인 주요 투자자들은(연기금 포함) 국정조사 및 하베스트사에 대한 부정적인 언론보도, 저유가 상황 등을 이유로 투자결정 철회

ㅇ 이에, 민간 금융기관 등 대체 투자자를 대상으로 투자유치 진행 중

ㅇ 공사는 하베스트에 C$1.9억불을 한도로 ‘16년 3월까지 단기 자금 대여 계약 체결했음. 그런데, 이 돈 공사는 어떻게 조달했습니까? *은행 차입

- 추가적인 비핵심 자산 매각이 이뤄지지 않으면 상환할 방법이 없는 것 아닌가?

ㅇ 공사는 여신한도 C$1.9억불* 가운데 현재까지 C$1.3억불(US$1.2억불) 대여

* US$1.71억

ㅇ 자금대여를 위해 공사와 Credit Line을 체결하고 있는 DBS* 및 ING로부터  차입 * Development Bank of Singapore

은 행	차입금액	비 고
DBS	US$25백만
ING	US$95백만
합 계	US$120백만

ㅇ 사장! ‘밑빠진 독에 물붓기’를 넘어, 잘못하다 하베스트 때문에 석유공사가 휘청거릴 수도 있어요!

- 하베스트 지급보증 석유공사가 했죠. 석유공사 지급보증은 누가 합니까?  우리 정부가 해주고 있어요!

- 빚 못갚으면 부도아닙니까? 낙관적으로 대응할게 아니라, 경각심을 갖고 살펴야 합니다.

ㅇ 장밋빛 설명이 아니라, 하베스트 상류부문의 현황과 대책을 거짓없이 보고해주시고요.

- 저유가 기조로 유동성 문제를 겪고 있는 다른 자회사들의 상황도 점검해 함께 보고해주시길 바랍니다!