투자전문기관 KIC의 사모주식 직접투자 수익률만 유독 마이너스?

투자전문기관으로서 대체자산 사모주식 직접투자에 대한

수익률 개선 노력 기울여야

더불어민주당 이언주의원(경기 광명을, 기획재정위원회)은 11일 한국투자공사 국정감사에서 한국투자공사의 대체투자 중 사모주식 직접투자 수익률만 유독 마이너스인 점을 지적하고, 이러한 직접투자 수익률이 마이너스를 보이는 것이 국부펀드로서 투자에 대한 전문성을 국내 금융기관·연기금과 공유하고, 국내 금융기관의 해외투자 지원 및 공동투자를 발굴해야 하는 한국투자공사의 신뢰도 저하를 가져올 수 있으므로 그에 대한 대책 마련을 촉구했다.

한국투자공사는 투자공사법에 의거 자산의 운용업무를 효율적으로 수행하게 하여 금융산업 발전에 이바지 함을 목적으로 하고 있고 이에 따라 자산의 수익률 증가를 위해 기존의 전통방식 투자 외에, 수익률은 높으나 리스크가 있는 대체 자산 등 전략적 투자를 수행하고 있다.

그러나 대체자산의 ‘최초투자 이후 연환산 수익률’을 보면, 부동산 투자 및 사모주식 간접투자등은 수익률이 양호한 반면 사모주식에 대한 직접 투자만은 수익률이 마이너스(-6.22%)를 기록중이다.

현재 투자공사에서 진행하는 사모주식에 대한 직접투자는 23개 중 8개만 수익이 발생하고 투자기간이 1년 미만으로 평가 유예된 7개를 제외한 8개가 손실을 보고 있다.

반면, 현재 55개 펀드, 37개 운용사를 통한 사모주식 간접투자는 11.70%의 수익률을 나타내고 있다.

이미 2008년 메릴린치(뱅크오브아메리카)에 대한 직접 투자로 1조원 가량의 투자손실에 대한 경험이 있음에도 불구하고 여전히 사모주식에 대한‘직접투자’에서만 유독 마이너스 손실을 기록하고 있는 것은 투자공사 내부의 역량 강화를 위한 노력이 실패한 것으로 볼 수 있다.

이언주 의원은 “국부펀드로 투자에 대한 전문성을 국내 금융기관, 연기금과 공유하고, 국내 금융기관의 해외투자 지원 및 공동투자를 발굴해야 하는 KIC의 직접투자가 오히려 마이너스를 보이는 것은 KIC 투자 업무의 신뢰도 저하를 가져 올 수 있다”고 지적하면서, “대체투자 수익성 제고를 위한 내부조직 전문성 강화를 위한 대책과 함께, 사모주식 직접투자에 대한 수익률이 마이너스인 원인을 철저히 분석하여 수익률 재고를 위한 대책을 강구해야 한다”고 강조했다.

<표> 대체자산 수익률 (2016.8.)

구 분		투자개시일	최초투자이후 연환산 수익률
헤지펀드	간접	‘10.01.29	5.72%
사모주식	직접	‘10.06.18	-6.22%
	간접	‘09.09.16	11.70%
부동산	직접	‘11.12.14	8.16%
	간접	‘10.03.15	7.89%