2016년 기재위 국정감사	[질의] 한국투자공사	[일시] 2016. 10. 11(화)
투공, 실적은 마이너스인데, 급여는 공공기관 최고! 방만경영 개선하고, 다양한 포트폴리오를 만들어 수익률 개선해야!

□ 한국투자공사의 방만경영 개선해야!

□ 현황

ㅇ 한국투자공사는 2011년 이후 4년 만에 마이너스 수익률(15년, 수익률 –3%)를 기록했음.

<표>투자수익률 현황

(단위: %)

구 분	11년	12년	13년	14년	15년	16년 7월
총자산 수익률	-3.98	11.71	9.09	4.02	-3.00	5.15
전통자산 초과수익률(bp)	-90	66	108	131	68	-76

출처: 한국투자공사

ㅇ 이에 대해 한국투자공사는 전 세계 주식과 채권시장 위축 영향으로 인해 총자산 수익률이 마이너스로 전환된 것이라고 이유를 밝혔음.

- 미국 금리인상에 따른 글로벌 경기 위축 우려로 주식 수익률은 –1.82%, 채권 수익률은 –3.57%를 기록

- 반면, 부동산·인프라(7.39%), 헤지펀드(6.55%), 사모주식(4.56%)등과 같은 대체자산의 수익률은 증가

ㅇ 특히 미국 달러의 강세까지 겹치면서 미국 외 다른 지역의 자산 가격이 달러 환산 시 하락 한 것도 부정적으로 작용했음.

□ 질의

ㅇ 한국투자공사는 321개 공공기관 중 직원 평균 연봉 순위 2위(연봉 1억469만)를 차지했음.

- 2016년 5월 공공기관 경영정보시스템 알리오 기준

- 국내 100대 기업의 직원 평균 연봉 7741만 원

공공기관직원 평균연봉 상위 10곳

ㅇ 그러나 이렇게 높은 급여를 받음에도 불구하고 오히려 실적은 부실해졌는데, 이는 투공이 방만 경영을 일삼고 있다는 것을 방증하는 것 아닌가요 사장?

ㅇ 현재 한국투자공사는 전통자산인 주식과 채권에 집중된 포트폴리오를 보여주고 있음.

- ‘15년:  주식 39.4%, 채권 34.4%, 총 자산 중 73.8% 차지

- ‘16년 7월말:  주식 40.1%, 채권 34.3%, 총 자산 중 74.4% 차지

ㅇ 그러나 이렇듯 한쪽으로 편중된 포트폴리오가 부메랑이 되어서 오히려 –3%의 감소된 투자수익률을 기록하게 되었는데, 포트폴리오를 다양하게 구성할 생각은 없으신가요 사장? 답변바람!

< 전년대비 자산배분 현황 비교>

자산배분 (‘15년말)		자산배분 (‘16년 7월말)

출처: 한국투자공사

ㅇ 올해도 전 세계적인 경기 침체와 브렉시트로 인해 어려운 시장 환경이 예상되고 있음. 특히 점증하는 미국발 금리인상으로 인해 투자수요가 안전자산인 미국 달러로 집중되는 ‘달러강세’가 예상되는 바임.

ㅇ 따라서 일각에서는 주식 비율이 높은 한국투자공사의 올해 수익률 또한 마이너스 수익률을 모면치 못할 것이라는 예상이 있는데, 이에 대한 사장의 생각과 대처 방안은?

ㅇ 한국투자공사는 주식과 채권 등 전통자산의 직접 운용전략을 더욱 확충하고, 리스크 관리 역량 강화에도 만전을 가해 안정적인 투자성과를 거둘 수 있도록 해야 할 것임.